關于ＷＴＯ對我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀的挑戰(zhàn)
論文關鍵詞:監(jiān)管 混業(yè)經營 分業(yè)監(jiān)管 統(tǒng)一監(jiān)管
論文摘要:近年來,國外混業(yè)經營使得獲得了前所未有的優(yōu)勢。文章從我國金融業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀出發(fā),根據(jù)入世后金融業(yè)發(fā)展的特點,對我國設計符合趨勢的監(jiān)管方法提出了建議。
我國現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經營的模式,相應的,我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國業(yè)監(jiān)督委員會、中國監(jiān)督管理委員會�，F(xiàn)階段,以上三個主體分別對銀行金融機構、證券、業(yè)進行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式,是為了適應我國目前金融業(yè)分業(yè)經營的格局。但是隨著和金融業(yè)的國際化,特別是我國加入了WTO以后,在金融服務領域,將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內設立機構的限制、地域的限制、業(yè)務范圍的限制以及客戶的限制等,我國金融機構傳統(tǒng)的分業(yè)經營的模式將會受到很大的挑戰(zhàn)。近年來,國外混業(yè)經營使得金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。而這種混業(yè)經營的趨勢,也會給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗。
一、我國金融行業(yè)的經營現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢
金融業(yè)的分業(yè)經營與混業(yè)經營其實至今并沒有嚴格的定義,各國的標準并不相同。學者們對分業(yè)經營與混業(yè)經營的描述也并不一致。現(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè),是指銀行業(yè)務與其他金融機構的業(yè)務相分離、銀行與非銀行金融機構的業(yè)務相分離的體制。我國的金融分業(yè),主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)管理,經營銀行、證券、保險、信托業(yè)務的機構分別設立�；鞓I(yè)經營的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務的混合、交叉經營,即業(yè)務的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制�！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權的混業(yè),即在金融控股公司里有多種金融控股權的混合。[1]
按照以上定義的標準,我國現(xiàn)在的金融行業(yè)所進行的經營模式是典型的分業(yè)經營模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)所從事的業(yè)務涇渭分明。我國立法也嚴格禁止混業(yè)經營的模式。如我國現(xiàn)行《中華人民共和國保險法》第5條規(guī)定:“經營商業(yè)保險業(yè)務,必須是依照本法設立的保險公司。其他單位和個人不得經營商業(yè)保險業(yè)務�！爆F(xiàn)行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定,“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經營、分業(yè)管理,與銀行、信托、保險業(yè)務機構分別設立。國家另有規(guī)定的除外�！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托和證券經營業(yè)務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外�！蓖ㄟ^以上法條我們不難看出我國分業(yè)經營的立法思路。
不可否認,我國現(xiàn)行的這種分業(yè)經營有其長處。這種長處首先表現(xiàn)為以下幾點:(1)分業(yè)經營可以規(guī)避不同類型業(yè)務的利益沖突;(2)分業(yè)經營可以規(guī)避宏觀金融風險;(3)分業(yè)經營可以規(guī)避存款人的風險;(4)分業(yè)經營的長處可以彌補綜合經營的不足。[1]正是由于分業(yè)經營的諸多顯而易見的優(yōu)點,在改革開放的初期,良好的金融秩序還沒有形成的情況下,為了防范金融風險,便于監(jiān)管機構監(jiān)管,分業(yè)經營成了首選。
與分業(yè)經營相比,綜合經營的長處在于:(1)可以滿足金融機構追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機構分散投資風險;(3)有利于進行金融創(chuàng)新,獲取超額利潤。[1]綜合經營的靈活性,使得采用這種模式的金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天,優(yōu)勝劣汰的速度越來越快,如果我們不能迎頭趕上的話,將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此,綜合經營應是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢。
二、國外業(yè)的監(jiān)督體制比較
國外的金融監(jiān)管制度各有特點,下面結合當前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢,以英美兩國為例,簡單做一比較。
1.美國金融監(jiān)管模式:按業(yè)、業(yè)和業(yè)實行混業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實行二元多頭式,即由聯(lián)邦和州共同負責。聯(lián)邦一級的監(jiān)管機構有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備體系、聯(lián)邦存款保險公司和證券交易委員會等,50個州則分別設立自己的金融監(jiān)管機構。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點在于有雙層次、多部門從不同的級別,不同的側面對金融業(yè)進行監(jiān)管。更妙之處在于,這些部門能夠有效互相監(jiān)督,互相制約,體現(xiàn)了分權制衡的思想。另外,這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經營的發(fā)展趨勢。
2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前,對金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券委員會、個人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會委員會、貿易和部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監(jiān)管機構分別承擔監(jiān)管職責,實行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經營的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團。1997年英國金融服務局成立。將9家監(jiān)管機構的金融監(jiān)管職能移交,統(tǒng)一負責對全部金融活動進行監(jiān)管,部負責制定金融監(jiān)管結構框架和立法,英格蘭銀行負責維護貨幣體系和金融基礎設施穩(wěn)定。[2]首先,英國的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應金融業(yè)混業(yè)經營的現(xiàn)狀,由一個全面監(jiān)管的部門對實行了混業(yè)經營的金融單位進行全方位的監(jiān)管,不會出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外,英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機構在金融服務局的框架下互相協(xié)調。特別是在這樣的模式下,專門監(jiān)管機構間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多,從而實現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。
三、對我國監(jiān)管制度改革的建議
從以上分析可以看出,在美英日等發(fā)達國家,為了適應金融業(yè)混業(yè)經營的趨勢,已經有針對性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認為,在金融全球化的形勢下,我們應該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經營模式。目前,《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經營提供了一定的緩沖地帶和想象空間,這也是面對國際金融形勢變化的積極進步。在金融監(jiān)管方面,集中統(tǒng)一監(jiān)管應該是我們應對混業(yè)經營有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設立一個集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構的情況下,先設立一個各個專門監(jiān)管之間的協(xié)調的機制。可喜的是,2003年9月18日,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會第一次監(jiān)管聯(lián)席會議召開,并通過了《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應對入世后新形勢,積極探索互相協(xié)調的機制。在將來,我們可以考慮在國務院下面專門設立一個集中的金融監(jiān)管部門,實現(xiàn)對金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。
綜上,加入WTO既是機遇,又是挑戰(zhàn)。我們原有的經營模式和監(jiān)管模式需要根據(jù)最新的國際形勢積極地做出調整。我們需要立足我們的國情,借鑒發(fā)達國家的先進經驗,逐步實現(xiàn)轉變,與國際接軌,以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競爭中。
參考文獻
[1]曾筱清.金融全球化與金融監(jiān)管立法研究[M].北京大學出版社,2005.
[2]孫慧.各國現(xiàn)行的金融監(jiān)管方式解析[J].現(xiàn)代商業(yè)銀行,2006,(7).
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