證券外匯市場(chǎng)基本要素

證券外匯市場(chǎng)基本要素

　　由于各國(guó)貨幣制度的不同，為了使不同貨幣間的清算得以順利進(jìn)行，就必須解決各國(guó)貨幣彼此之間的兌換問(wèn)題，即買賣不同的貨幣，也就是進(jìn)行外匯買賣。下面是小編為大家整理的證券外匯市場(chǎng)基本要素，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　一、 外匯市場(chǎng)及外匯買賣

　　由于各國(guó)貨幣制度的不同，為了使不同貨幣間的清算得以順利進(jìn)行，就必須解決各國(guó)貨幣彼此之間的兌換問(wèn)題，即買賣不同的貨幣，也就是進(jìn)行外匯買賣。進(jìn)行外匯買賣要有一定的場(chǎng)所，就形成了外匯市場(chǎng)。

　　外匯買賣即包含客戶與銀行之間的外匯交易，也包含銀行間進(jìn)行的外匯交易。外匯銀行與客戶之間的交易所產(chǎn)生的結(jié)果必然有買賣差額，銀行本身經(jīng)過(guò)沖抵，其結(jié)果可能出現(xiàn)頭寸過(guò)剩或頭寸短缺，根據(jù)不同的差額，銀行就可以在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行拋售或補(bǔ)足，以避免匯率波動(dòng)所帶來(lái)的損失。

　　二、外匯市場(chǎng)參與者

　　1、做市商

　　2、經(jīng)紀(jì)商

　　3、中央銀行

　　4、跨國(guó)公司

　　5、基金經(jīng)理

　　6、杠桿帳戶

　　7、社會(huì)大眾

　　三、主要貨幣符號(hào)

　　人民幣CNY、美元USD、日元JPY、歐元EUR、英鎊GBP、瑞士法郎CHF、加拿大元CAD、 澳大利亞元AUD、港幣HKD、新加坡元SGD。

　　每種貨幣都用一個(gè)唯一的3個(gè)字母組成的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織(ISO)代碼標(biāo)志，例如GBP代表英鎊，USD代表美元。貨幣對(duì)由兩個(gè)ISO代碼加一分隔符表示，如GBP/USD，其中第一個(gè)代碼代表基本貨幣，另一個(gè)則是二級(jí)貨幣。

　　四、直接報(bào)價(jià)法和間接報(bào)價(jià)法

　　(1)直接報(bào)價(jià)法：以本國(guó)貨幣來(lái)標(biāo)價(jià)每一單位外國(guó)貨幣的價(jià)格，外匯市場(chǎng)上大多數(shù)匯率的報(bào)價(jià)都采用直接報(bào)價(jià)法，即以美圓為商品，以其他各國(guó)貨幣來(lái)標(biāo)價(jià)。

　　(2)間接報(bào)價(jià)法：以外國(guó)貨幣來(lái)表示每一單位本國(guó)貨幣的價(jià)格。GBP、AUD、NZD、EUR目前采用這種方式

　　五、外匯匯率點(diǎn)差

　　與其它金融商品一樣，外匯交易中有買入價(jià)(賣方要價(jià))和賣出價(jià)(買方出價(jià))。買入價(jià)和賣出價(jià)之間的差額就稱之為點(diǎn)差。

　　差價(jià)有特定形式來(lái)表示，例如GBP/USD=1.5545/50就意味著1GBP的買方出價(jià)是1.5545 USD，而賣方要價(jià)為1.5550 USD。當(dāng)中的點(diǎn)差(差價(jià))為5個(gè)點(diǎn)。

　　六、外匯買賣方向

　　做多：當(dāng)你買入一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣做多。多倉(cāng)是以賣方要價(jià)建立的。這樣如果你在報(bào)價(jià) 1.5847/52時(shí)買入一單GBP/USD，那么你將以1英鎊兌1.5852美元買入英鎊，同時(shí)賣出美元。

　　做空：當(dāng)你賣出一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣做空。空倉(cāng)是以買方出價(jià)建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因?yàn)樨泿沤灰椎膶?duì)稱性，你在對(duì)一種貨幣做多的同時(shí)即對(duì)另一種貨幣做空。例如，你用英鎊換美元，你就是對(duì)英鎊做空而對(duì)美元做多。

　　七、外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)市場(chǎng)

　　與股票不同，外匯市場(chǎng)，全球交易者交易的都是同一個(gè)金融產(chǎn)品。

　　信息通信科技的發(fā)展，給金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了極大的便利，場(chǎng)內(nèi)喊價(jià)交易在逐步的讓步于24小時(shí)不停歇的電子盤交易，目前幾乎所有主要金融資產(chǎn)都可以在世界任何的一個(gè)角落進(jìn)行差不多24小時(shí)不間斷的交易，但是真正具有連續(xù)交易性質(zhì)的卻只有外匯市場(chǎng)，因?yàn)槿�球的交易者交易的都是同一個(gè)金融產(chǎn)品。

　　拿股票來(lái)說(shuō)，大多數(shù)股票是在本土的交易所交易，國(guó)內(nèi)的滬深A(yù)股、日本的東京證券交易所、法國(guó)的巴黎證券交易所、美國(guó)的紐約證券交易所，基本上大部分交易的股票公司都是自己國(guó)家的公司，交易者也集中在本土，基本上也都是開閉市的時(shí)間。

　　在任何時(shí)候，世界上總有某地的交易商可以提供雙向的報(bào)價(jià)。

　　而外匯交易這是不一樣，它是一個(gè)24小時(shí)不間斷的市場(chǎng)，在任何時(shí)候，世界上總有某地的交易商可以提供雙向的報(bào)價(jià)，比如說(shuō)，花旗銀行總部在紐約，但在全球近一百五十個(gè)國(guó)家及地區(qū)設(shè)有分支機(jī)，來(lái)源源不斷的提供外匯的雙向報(bào)價(jià)。除了這些大型投行以外，在每個(gè)時(shí)間段，當(dāng)?shù)囟紩?huì)有外匯交易活動(dòng)，也都有當(dāng)?shù)氐慕灰咨虒?duì)外提供報(bào)價(jià)。

　　外匯市場(chǎng)交易更為集中。

　　外匯交易是一個(gè)全球市場(chǎng)的交易，所以受全球信息的影響更為大，外匯交易者需要24小時(shí)不停地從全球各地獲取信息，并依據(jù)最新信息作出交易策略。

　　因此，每家銀行與做市商都會(huì)對(duì)自己的交易室的過(guò)夜頭寸設(shè)有上下線，來(lái)控制交易風(fēng)險(xiǎn)，而且三大市場(chǎng)的主力通常都會(huì)在收市前依據(jù)對(duì)市場(chǎng)的判斷進(jìn)行平倉(cāng)，這就使得外匯市場(chǎng)交易非常集中，價(jià)格變動(dòng)劇烈且一步到位。[注：三大市場(chǎng)為：紐約(與芝加哥)、倫敦、東京(與新加坡)]

　　八、外匯市場(chǎng)的“四要素”。(時(shí)間、市場(chǎng)、活躍貨幣、事件)

　　目前全球的三大主要外匯市場(chǎng)為：紐約(與芝加哥)、倫敦、東京(與新加坡)，這三個(gè)市場(chǎng)是互相影響的，比如說(shuō)，前兩個(gè)市場(chǎng)的獲利盤的拋壓往往會(huì)在第三個(gè)市場(chǎng);同樣，前兩個(gè)行情連續(xù)走低，到第三個(gè)市場(chǎng)時(shí)行情就可能出現(xiàn)反彈。

　　如紐約的大戶嚴(yán)重被套，他可能不會(huì)就地了結(jié)，那會(huì)進(jìn)一步壓低匯價(jià)，他會(huì)在新西蘭、悉尼與東京開市時(shí)視情況逐步解套。

　　這三大市場(chǎng)的外匯買賣各有特點(diǎn)，主要是由于市場(chǎng)所在地區(qū)的貿(mào)易情況、外匯需求，同時(shí)也是三大市場(chǎng)主力相互角力，投機(jī)買賣的結(jié)果。

　　特點(diǎn)有哪些呢?

　　1.亞洲和美洲市場(chǎng)傾向買賣日美，因?yàn)閬喼迺r(shí)段是日本主要的商業(yè)活動(dòng)以及日本經(jīng)濟(jì)消息公布的時(shí)間，而美洲市場(chǎng)，由于美日貿(mào)易量大。

　　2.在歐洲市場(chǎng)時(shí)段，以買賣歐元、英鎊、美元為主，并對(duì)主要貨幣的交叉匯率進(jìn)行投機(jī)交易。

　　3.美洲市場(chǎng)是全球匯市最重要的時(shí)間，主要貨幣的交易都非常多，同時(shí)，“新興貨幣”的交易也基本集中在這段時(shí)間。

　　4.【每天各時(shí)間點(diǎn)細(xì)化】

　　第一段：早上(8：00-12：00)亞洲市場(chǎng)的清淡行情。這段時(shí)間日本市場(chǎng)開市，接著香港、新加坡等亞洲各市場(chǎng)陸續(xù)開市，如果有重大行情，日、美外匯交易商會(huì)在新西蘭、悉尼提前介入。

　　8:00~9:00 是日本開始時(shí)間，它承前啟后，有可能是前一個(gè)交易日的回調(diào)，也可能是一個(gè)新趨勢(shì)的開始，假動(dòng)作比較多，此時(shí)進(jìn)場(chǎng)，很容易被騙，不適合進(jìn)場(chǎng)。

　　9:00~10:00日本開市一小時(shí)后，行情逐漸明朗，比較適合交易。

　　第二段：中午12:00至下午2：00

　　日本市場(chǎng)大戶往往在這時(shí)出擊，直至下午3:00前平倉(cāng)完畢，香港大戶多數(shù)跟風(fēng)。

　　第三段：下午(14：00-18：00)歐洲上午市場(chǎng)中等震幅行情，是倫敦開市至上午的主要交易時(shí)段，歐元及各種歐洲貨幣交易活躍。

　　13:00~15:00 頭一天行情結(jié)束后經(jīng)過(guò)隔夜走勢(shì)，行情已回調(diào)到位，順應(yīng)前一個(gè)交易日趨勢(shì)進(jìn)場(chǎng)，效果很好。

　　15:00~17:00和13:00~15:00相似，但是稍微晚一些，價(jià)位可能沒(méi)有前者好，但還是可以進(jìn)場(chǎng)。

　　17:00~19:00 價(jià)位不好，歐洲市場(chǎng)開市早期，容易被日內(nèi)日的回調(diào)和爭(zhēng)持忽悠。

　　19:00~20:00 美國(guó)第一波數(shù)據(jù)出來(lái)前，此時(shí)進(jìn)場(chǎng)，類似賭博，效果極差。

　　第四段：晚上(20：00-24：00)歐洲下午盤和美國(guó)上午盤大幅波動(dòng)行情

　　20：00~21:00 美國(guó)第一波數(shù)據(jù)出來(lái)后，可擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)，效果尚可。

　　22:00~23:00 美國(guó)第二波數(shù)據(jù)出來(lái)前進(jìn)場(chǎng)，同樣類似賭博，效果極差。

　　23:00~24:00 美國(guó)第二波數(shù)據(jù)出來(lái)后，可擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)，效果尚可。

　　第五段：深夜(00：00-凌晨3:00)是倫敦收市，紐約大戶出擊造市的主要時(shí)段。

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