企法顧問如何做好公司債務融資風險防控

時間：2024-10-04 16:53:52 企法顧問

企法顧問如何做好公司債務融資風險防控

　　導語：建立現(xiàn)代企業(yè)制度，是提高企業(yè)核心競爭力的重要舉措。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，必須依法進行，加強和完善企業(yè)法制建設，建立健全企業(yè)法律顧問制度，是現(xiàn)代企業(yè)制度的有機組成部分。企業(yè)通過建立健全企業(yè)法律顧問制度，完善防范投資風險和防范經(jīng)營風險的法律監(jiān)督機制，才能使企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地。

企法顧問如何做好公司債務融資風險防控

　　企業(yè)債務融資是指企業(yè)通過銀行貸款、發(fā)行債券、商業(yè)信用等方式籌集企業(yè)所需資金的行為。企業(yè)樹立風險意識、預估風險，并建立有效的風險防范機制非常有必要。在決定進行債務融資時，企業(yè)應立足市場，及時對財務風險進行預測和防范，制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風險。如通過控制經(jīng)風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險，使企業(yè)按市場需要組織生產(chǎn)經(jīng)營，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度等。

　　確定適度的負債數(shù)額，保持合理的負債比率，合理安排籌資，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

　　負債經(jīng)營能獲得財務杠桿利益，同時企業(yè)還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。為避免籌資風險，企業(yè)應做到適度負債經(jīng)營。企業(yè)的負債比率應與企業(yè)的具體情況相適應，實現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。

　　那么問題來了，什么樣的負債比率才是合理的?這就需要企業(yè)把握住其中的平衡。比如，對一些生產(chǎn)經(jīng)營好、產(chǎn)品適銷對路、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負債比率可以適當高些;對于經(jīng)營不理想、產(chǎn)銷不暢、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，其負債比率應適當?shù)托駝t就會使企業(yè)在原來商業(yè)風險的基礎上，又增加了籌資風險。

　　此外，對于由利率帶來的籌資財務風險，企業(yè)同樣不能忽視。在利率處于高水平時期，盡量少籌資或只籌急需的短期資金。在利率處于由高向低過渡時期，也應盡量少籌資，不得不籌的資金，應采用浮動利率的計息方式。在利率處于低水平時，籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時期，應積極籌集長期資金，并盡量采用固定利率的計息方式。

　　合理安排籌資結(jié)構(gòu)和期限組合方式，確定最佳資本結(jié)構(gòu)

　　按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金，是企業(yè)規(guī)避融資風險的對策之一。籌措長期資本，成本較大、彈性小、風險小，短期資本則與之相反。因此，企業(yè)在安排長、短期籌資方式的比例時，必須在風險與收益之間進行權(quán)衡。

　　而所謂最佳資本結(jié)構(gòu)則是指在企業(yè)可接受的最大籌資風險以內(nèi)，總資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應確定一個最佳資本結(jié)構(gòu)，在籌資風險和籌資成本之間進行權(quán)衡，使企業(yè)價值最大化。具體企業(yè)可通過以下方式來實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化：

　　1. 保持合理的現(xiàn)金儲備，確保企業(yè)的正常支付和意外所需。

　　2. 加強存貨管理，提高存貨周轉(zhuǎn)率。這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。

　　3. 加強應收賬款管理，加快貨幣資金回籠。通過建立穩(wěn)定的信用政策、確定客戶的資信等級、評估企業(yè)的償債能力、確定合理的應收賬款比例、建立銷售責任制等措施，積極組織催收，減少在應收賬款方面的資金占用，加快貨幣資金回籠。

　　根據(jù)企業(yè)實際情況，制定負債財務和還款計劃

　　根據(jù)企業(yè)一定資產(chǎn)數(shù)額，按照需要與可能安排適量的負債。同時，還應根據(jù)負債的情況制定出還款計劃。

　　企業(yè)利用負債經(jīng)營加速發(fā)展，必須從加強管理、加速資金周轉(zhuǎn)上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，降低應收賬款，增強對風險的防范意識，使企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債。在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債后的速動比率不低于1∶1，流動比率保持在2∶1左右的安全區(qū)域。只有這樣，才能最大限度地降低風險，提高企業(yè)的盈利水平。同時還要注意，在借入資金中，長短期借款應根據(jù)需要合理安排，使其結(jié)構(gòu)趨于合理，并要防止還款期過分集中。

　　防止騙貸,落入陷阱

　　為了預防融資陷阱風險,企業(yè)可委托律師對投資方的具體信息進行調(diào)查,以便預防受騙,并簽訂臨時合同,首先約定好違約責任,預防因陷阱造成不必要的損失。

　　綜上，企業(yè)進行籌資則必須面對籌資所帶來的風險，故企業(yè)在考慮債務融資時，需要全面認識并謹慎預估潛在的風險，及時制定和嚴格執(zhí)行有效的債務融資風險防范對策，如此才能充分發(fā)揮債務融資的最佳作用，確保企業(yè)的穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

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