中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試真題及答案:財(cái)務(wù)管理

時(shí)間：2025-12-09 20:32:21 職稱考試

　　一、單項(xiàng)選擇題(1-25)

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試真題及答案:財(cái)務(wù)管理

　　1.【題干】某上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費(fèi)，損害股東利益。這一現(xiàn)象所揭示的公司制企業(yè)的缺點(diǎn)主要是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.產(chǎn)權(quán)問(wèn)題

　　B.激勵(lì)問(wèn)題

　　C.代理問(wèn)題

　　D.責(zé)權(quán)分配問(wèn)題

　　【答案】C

　　【解析】所有者希望經(jīng)營(yíng)者代替他們的利益工作，實(shí)現(xiàn)所有者利益最大化，而經(jīng)營(yíng)者則為其自身的利益出發(fā)，導(dǎo)致代理問(wèn)題的出現(xiàn)。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)期的分離

　　【考點(diǎn)】總論——財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

　　2.【題干】甲公司投資一項(xiàng)證券資產(chǎn)，每年年末都能按照6%的名義利率獲取相應(yīng)的現(xiàn)金收益。假設(shè)通貨膨脹率為2%，則該證券資產(chǎn)的實(shí)際利率為( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.3.88%

　　B.3.92%

　　C.4.00%

　　D.5.88%

　　【答案】B

　　【解析】實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1

　　【考點(diǎn)】總論——財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

　　3.【題干】已知有X和Y兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目，X項(xiàng)目的收益率和風(fēng)險(xiǎn)均大于Y項(xiàng)目的收益率和風(fēng)險(xiǎn)。下列表述中，正確的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.風(fēng)險(xiǎn)追求者會(huì)選擇X項(xiàng)目

　　B.風(fēng)險(xiǎn)追求者會(huì)選擇Y項(xiàng)目

　　C.風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)選擇X項(xiàng)目

　　D.風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)選擇Y項(xiàng)目

　　【答案】A

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)回避者，在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)要求額外收益，額外收益要求的多少與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小有關(guān)。所以風(fēng)險(xiǎn)回避者可能選擇X也可能選擇Y。風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇資產(chǎn)的原則是：預(yù)期收益相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的，因?yàn)檫@會(huì)給他們帶來(lái)更大的效用。現(xiàn)實(shí)生活中的投資者和企業(yè)管理者都是風(fēng)險(xiǎn)回避者。

　　【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)——風(fēng)險(xiǎn)與收益

　　4.【題干】根據(jù)成本性態(tài)，在一定時(shí)期一定業(yè)務(wù)量范圍之內(nèi)，職工培訓(xùn)費(fèi)一般屬于( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.半固定成本

　　B.半變動(dòng)成本

　　C.約束性固定成本

　　D.酌量性固定成本

　　【答案】D

　　【解析】固定成本是指在一定時(shí)期及一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。如：保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金等;酌量性固定成本是指管理當(dāng)局的短期決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本，如，廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、研究開發(fā)費(fèi)用等。

　　【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)——成本形態(tài)

　　5.【題干】丙公司預(yù)計(jì)2016年各季度的銷售量分別為100件、120件、180件、200件，預(yù)計(jì)每季度末產(chǎn)成品存貨為下一季度銷售量的20%。丙公司第二季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為( )件。

　　【選項(xiàng)】

　　A.120

　　B.132

　　C.136

　　D.156

　　【答案】B

　　【解析】列表格計(jì)算。

　　第一季度

　　第二季度

　　第三季度

　　第四季度

　　銷售量

　　100

　　120

　　180

　　200

　　期末

　　期初

　　生產(chǎn)量

　　132

　　【考點(diǎn)】預(yù)算管理——預(yù)算編制

　　6.【題干】下列預(yù)算編制方法中不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛，有助于保證各項(xiàng)預(yù)算開支合理性的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.零基預(yù)算法

　　B.滾動(dòng)預(yù)算法

　　C.彈性預(yù)算法

　　D.增量預(yù)算法

　　【答案】A

　　【解析】增量預(yù)算法是指以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過(guò)調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法;零基預(yù)算法，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，一切以零為出發(fā)點(diǎn)。

　　【考點(diǎn)】預(yù)算管理——預(yù)算的編制方法與程序

　　7.【題干】下列預(yù)算中，不直接涉及現(xiàn)金收支的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.銷售預(yù)算

　　B.產(chǎn)品成本預(yù)算

　　C.直接材料預(yù)算

　　D.銷售與管理費(fèi)用預(yù)算

　　【答案】B

　　【解析】產(chǎn)品成本預(yù)算是銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。主要內(nèi)容是產(chǎn)品的單位成本和總成本。

　　【考點(diǎn)】預(yù)算管理——預(yù)算編制

　　8.【題干】企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)而籌集資金，這種籌資的動(dòng)機(jī)是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)

　　B.支付性籌資動(dòng)機(jī)

　　C.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)

　　D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)

　　【答案】D

　　【解析】調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。

　　【考點(diǎn)】籌資管理——籌資管理的主要內(nèi)容

　　9.【題干】下列籌資方式中，既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以融通短期資金的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.發(fā)行股票

　　B.利用商業(yè)信用

　　C.吸收直接投資

　　D.向金融機(jī)構(gòu)借款

　　【答案】D

　　【解析】長(zhǎng)期借款、短期借款

　　【考點(diǎn)】籌資管理——籌資方法

　　10.【題干】與發(fā)行股票籌資相比，吸收直線投資的優(yōu)點(diǎn)是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.籌資費(fèi)用較低

　　B.資本成本較低

　　C.易于進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易

　　D.有利于最高公司聲譽(yù)

　　【答案】A

　　【解析】CD是股票籌資的特點(diǎn)，兩種籌資方式的資本成本都不低。選A

　　【考點(diǎn)】籌資管理(上)——股權(quán)籌資

　　11.【題干】與配股相比，定向增發(fā)的優(yōu)勢(shì)是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.有利于社會(huì)公眾參與

　　B.有利于保持原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　C.有利于促進(jìn)股權(quán)的流通轉(zhuǎn)讓

　　D.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者

　　【答案】D

　　【解析】上市公司公開發(fā)行股票包括增發(fā)和配股兩種方式。

　　非公開發(fā)行股票，也叫定向(募集)增發(fā)，增發(fā)對(duì)象可以是老股東也可以是新投資者。

　　【考點(diǎn)】籌資管理(上)——股權(quán)籌資 12.【題干】根據(jù)資金需要量預(yù)測(cè)的銷售百分比法，下列負(fù)債項(xiàng)目中，通常會(huì)隨銷售額變動(dòng)而呈正比例變動(dòng)的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.應(yīng)付票據(jù)

　　B.長(zhǎng)期負(fù)債

　　C.短期借款

　　D.短期融資券

　　【答案】A

　　【解析】隨著銷售額發(fā)生變動(dòng)的往往是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目;經(jīng)營(yíng)性負(fù)債包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債。

　　【考點(diǎn)】籌資管理(下)——資金需求量預(yù)測(cè)

　　13.【題干】下列方法中，能夠用于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析并考慮了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.杠桿分析法

　　B.公司價(jià)值分析法

　　C.每股收益分析法

　　D.利潤(rùn)敏感性分析法

　　【答案】B

　　【解析】用于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方法有每股收益最大、公司價(jià)值最大、平均資本成本最低;其中考慮了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是公司價(jià)值最大法，也是公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)之一。

　　【考點(diǎn)】總論：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)+籌資管理(下)——資本結(jié)構(gòu)與資本成本

　　14.【題干】某投資項(xiàng)目需在開始時(shí)一次性投資50000元，其中固定資產(chǎn)投資45000元，營(yíng)運(yùn)資金墊支5000元，沒(méi)有建設(shè)期。各年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量分別為10000元、12000元、16000元、20000元、21600元、14500元，則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期是( )年。

　　【選項(xiàng)】

　　A.3.35

　　B.3.40

　　C.3.60

　　D.4.00

　　【答案】C

　　【解析】3年收回資金總額為38000，還差12000，第四年收回20000，所以回收期為3+12000/20000=3.6.(原始投資額包含墊支的營(yíng)運(yùn)資金)

　　【考點(diǎn)】投資管理——項(xiàng)目投資管理——投資回收期

　　15.【題干】債券內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算公式中不包含的因素是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.債券面值

　　B.債券期限

　　C.市場(chǎng)利率

　　D.票面利率

　　【答案】C

　　【解析】?jī)?nèi)含報(bào)酬率計(jì)算的就是折現(xiàn)率，最后與市場(chǎng)利率作比較

　　【考點(diǎn)】投資管理——項(xiàng)目投資管理——內(nèi)含報(bào)酬率

　　16.【題干】下列流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低的是：( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.保守融資策略

　　B.激進(jìn)融資策略

　　C.產(chǎn)權(quán)匹配融資策略

　　D.期限匹配融資策略

　　【答案】A

　　【解析】保守的融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)較低。但長(zhǎng)期負(fù)債成本高于短期負(fù)債成本，導(dǎo)致融資成本較高，收益較低

　　【考點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)資金管理——營(yíng)運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容

　　17.【題干】某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金最低持有量為15萬(wàn)元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬(wàn)元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬(wàn)元，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是( )萬(wàn)元。

　　【選項(xiàng)】

　　A.65

　　B.95

　　C.140

　　D.205

　　【答案】C

　　【解析】H-R=2(R-L),H=210,220超過(guò)210，應(yīng)該將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券。轉(zhuǎn)換金額為220-80=140

　　【考點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)資金管理——現(xiàn)金管理

　　18.【題干】根據(jù)量本利分析原理，下列計(jì)算利潤(rùn)的公式中，正確的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.利潤(rùn)=保本銷售額×邊際貢獻(xiàn)率

　　B.利潤(rùn)=銷售收入×變動(dòng)成本率-固定成本

　　C.利潤(rùn)=(銷售收入-保本銷售額)×邊際貢獻(xiàn)率

　　D.利潤(rùn)=銷售收入×(1-邊際貢獻(xiàn)率)-固定成本

　　【答案】C

　　【解析】略

　　【考點(diǎn)】成本管理——量本利分析與應(yīng)用

　　19.【題干】某產(chǎn)品實(shí)際銷售量為8000件，單價(jià)為30元，單位變動(dòng)成本為12元，固定成本總額為36000元。則該產(chǎn)品的安全邊際率為( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.25%

　　B.40%

　　C.60%

　　D.75%

　　【答案】D

　　【解析】保本銷售量=36000/(30-12)=2000,安全邊際量=8000-2000=6000

　　安全邊際率=6000/8000=75%

　　【考點(diǎn)】成本管理——量本利分析與應(yīng)用

　　20.【題干】下列因素中，一般不會(huì)導(dǎo)致直接人工工資率差異的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.工資制度的變動(dòng)

　　B.工作環(huán)境的好壞

　　C.工資級(jí)別的升降

　　D.加班或臨時(shí)工的增減

　　【答案】B

　　【解析】工資率差異是價(jià)格差異，其形成原因比較復(fù)雜，工資制度的變動(dòng)、工人的升降級(jí)、加班或臨時(shí)工的增減都會(huì)導(dǎo)致工資率差異。這種差異的責(zé)任由勞動(dòng)人事部門負(fù)責(zé)。

　　【考點(diǎn)】成本管理——標(biāo)準(zhǔn)成本控制與分析——直接人工成本差異

　　21.【題干】以協(xié)商價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，該協(xié)商價(jià)格的下限通常是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.單位市場(chǎng)價(jià)格

　　B.單位變動(dòng)成本

　　C.單位制造成本

　　D.單位標(biāo)準(zhǔn)成本

　　【答案】B

　　【解析】協(xié)商價(jià)格的上線是市場(chǎng)價(jià)格，下限是單位變動(dòng)成本。協(xié)商價(jià)格，即內(nèi)部責(zé)任中心之間以正常的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，并建立定期協(xié)商機(jī)制，共同確定雙方都能接受的價(jià)格作為標(biāo)準(zhǔn)。其他內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格包括：市場(chǎng)價(jià)格、雙重價(jià)格、以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)。

　　【考點(diǎn)】成本管理——作業(yè)成本與責(zé)任成本——內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定方法

　　22.【題干】下列銷售預(yù)測(cè)分析方法中，屬于定量分析法的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.專家判斷法

　　B.營(yíng)銷員判斷法

　　C.因果預(yù)測(cè)分析法

　　D.產(chǎn)品壽命周期分析法

　　【答案】C

　　【解析】定量分析的方法包括：趨勢(shì)預(yù)測(cè)法、因果預(yù)測(cè)分析法(最小二乘法、高低點(diǎn));ABD都是定性分析的方法

　　【考點(diǎn)】收入管理——銷售量的預(yù)測(cè)方法

　　23.【題干】厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者偏好確定的股利收益，而不愿將收益存在公司內(nèi)部去承擔(dān)未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此公司采用高現(xiàn)金股利政策有利于提升公司價(jià)值，這種觀點(diǎn)的理論依據(jù)是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.代理理論

　　B.信號(hào)傳遞理論

　　C.所得稅差異理論

　　D.“手中鳥”理論

　　【答案】D

　　【解析】略

　　【考點(diǎn)】收入與分配管理——分配管理

　　24.【題干】下列各項(xiàng)中，屬于固定股利支付率政策優(yōu)點(diǎn)的是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.股利分配有較大靈活性

　　B.有利于穩(wěn)定公司的股價(jià)

　　C.股利與公司盈余緊密配合

　　D.有利于樹立公司的良好形象

　　【答案】C

　　【解析】略

　　【考點(diǎn)】收入與分配管理——分配管理

　　25.【題干】要獲得收取股利的權(quán)利，投資者購(gòu)買股票的最遲日期是( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.除息日

　　B.股權(quán)登記日

　　C.股利宣告日

　　D.股利發(fā)放日

　　【答案】B

　　【解析】股權(quán)登記日收盤之前取得公司股票可以獲得本期派發(fā)的股利

　　【考點(diǎn)】收入與分配管理——分配管理二、多項(xiàng)選擇題(26-35)

　　26.【題干】下列指標(biāo)中，能夠反映資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.方差

　　B.標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.期望值

　　D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

　　【答案】ABD

　　【解析】離散程度是用以衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。反應(yīng)變量離散程度的指標(biāo)包括平均差、方差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等

　　【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)——資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

　　27.【題干】編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算時(shí)，下列預(yù)算中，能夠直接為“存貨”項(xiàng)目年末余額提供數(shù)據(jù)來(lái)源的有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.銷售預(yù)算

　　B.生產(chǎn)預(yù)算

　　C.直接材料預(yù)算

　　D.產(chǎn)品成本預(yù)算

　　【答案】CD

　　【解析】直接材料預(yù)算可以提供原材料的期末余額，產(chǎn)品成本預(yù)算可以提供在產(chǎn)品、產(chǎn)成品的期末余額情況

　　【考點(diǎn)】預(yù)算管理——預(yù)算編制

　　28.【題干】在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，可能導(dǎo)致預(yù)算調(diào)整的情形有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.原材料價(jià)格大幅度上漲

　　B.公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組

　　C.主要產(chǎn)品市場(chǎng)需求大幅下降

　　D.營(yíng)改增導(dǎo)致公司稅負(fù)大幅下降

　　【答案】ABCD

　　【解析】預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，導(dǎo)致預(yù)算編制基礎(chǔ)不成立、或者導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，可以調(diào)整預(yù)算。

　　【考點(diǎn)】預(yù)算管理——預(yù)算的執(zhí)行與考核

　　29.【題干】與發(fā)行股票籌資相比，融資租賃籌資的特點(diǎn)有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小

　　B.籌資限制條件較少

　　C.資本成本負(fù)擔(dān)較低

　　D.形成生產(chǎn)能力較快

　　【答案】ABD

　　【解析】融資租賃的籌資特點(diǎn)：無(wú)需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯，籌資的限制條件較少，能延長(zhǎng)資金的融通期限，資本成本負(fù)擔(dān)較高。

　　【考點(diǎn)】籌資管理——融資租賃

　　30.【題干】下列可轉(zhuǎn)換債券條款中，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益的有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.回售條款

　　B.贖回條款

　　C.轉(zhuǎn)換比率條款

　　D.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

　　【答案】BD

　　【解析】贖回條款是指發(fā)債公司按照事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定，贖回一般發(fā)生在公司股票價(jià)格持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí);強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款是指在某些條件具備后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票，無(wú)權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。

　　【考點(diǎn)】混合籌資——可轉(zhuǎn)債

　　31.【題干】按照企業(yè)投資的分類，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)展性投資的有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.開發(fā)新產(chǎn)品投資

　　B.更新替換舊設(shè)備的投資

　　C.企業(yè)間兼并收購(gòu)的投資

　　D.大幅度擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的投資

　　【答案】ACD

　　【解析】發(fā)展性投資，是指對(duì)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局有著重大影響的企業(yè)投資。也稱為戰(zhàn)略性投資，如企業(yè)兼并，轉(zhuǎn)換新行業(yè)，開發(fā)新產(chǎn)品，大幅擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等。要區(qū)分發(fā)展性投資和維持性投資，維持性投資是不改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的投資。

　　【考點(diǎn)】投資管理——投資管理的主要內(nèi)容

　　32.【題干】下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.加快制造和銷售產(chǎn)品

　　B.提前償還短期融資券

　　C.加大應(yīng)收賬款催收力度

　　D.利用商業(yè)信用延期付款

　　【答案】ACD

　　【解析】A減少存貨周轉(zhuǎn)期 C縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)區(qū) D加長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

　　【考點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)資金管理——現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　33.【題干】作業(yè)成本管理的一個(gè)重要內(nèi)容是尋找非增值作業(yè)，將非增值成本降至最低，下列各項(xiàng)中，屬于非增值作業(yè)的有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.零部件加工作業(yè)

　　B.零部件組裝作業(yè)

　　C.產(chǎn)成品質(zhì)量檢驗(yàn)作業(yè)

　　D.從倉(cāng)庫(kù)到車間的材料運(yùn)輸作業(yè)

　　【答案】CD

　　【解析】增值作業(yè)的條件：該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變、該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來(lái)完成、該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行。

　　【考點(diǎn)】成本管理——作業(yè)成本

　　34.【題干】納稅籌劃可以利用的稅收優(yōu)惠政策包括( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.免稅政策

　　B.減稅政策

　　C.退稅政策

　　D.稅收扣除政策

　　【答案】ABCD

　　【解析】除了以上幾種優(yōu)惠政策，還包括稅率差異、分劈技術(shù)、稅收抵免等

　　【考點(diǎn)】收入與分配管理——納稅管理

　　35.【題干】下列各項(xiàng)中，影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的有( )。

　　【選項(xiàng)】

　　A.應(yīng)收票據(jù)

　　B.應(yīng)收賬款

　　C.預(yù)付賬款

　　D.銷售折扣與折讓

　　【答案】ABD

　　【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額，應(yīng)收賬款平均余額包括應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，銷售收入凈額=銷售收入-銷售折扣與折讓

　　【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)——基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析三、判斷題(36-45)

　　36.【題干】企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】A

　　【解析】各所屬單位業(yè)務(wù)聯(lián)系的密切性;企業(yè)與各所屬單位的資本關(guān)系;

　　【考點(diǎn)】總論——集權(quán)與分權(quán)

　　37.【題干】公司年初借入資金100萬(wàn)元。第3年年末一次性償還本息130萬(wàn)元，則該筆借款的實(shí)際利率小于10%。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】A

　　【解析】假設(shè)實(shí)際利率等于10%，那么第三年年末應(yīng)該一次性償還的本息為100×1.1×1.1×1.1=133.1萬(wàn)，實(shí)際情況是只支付了130萬(wàn)，顯然借款利率比10%低

　　【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)——貨幣時(shí)間價(jià)值

　　38.【題干】在產(chǎn)品成本預(yù)算中，產(chǎn)品成本總預(yù)算金額是將直接材料、直接人工、制造費(fèi)用以及銷售與管理費(fèi)用的預(yù)算金額匯總相加而得到的。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　【解析】不包括銷售及管理費(fèi)用

　　【考點(diǎn)】預(yù)算管理——預(yù)算編制

　　39.【題干】直接籌資是企業(yè)直接從社會(huì)取得資金的一種籌資方式，一般只能用來(lái)籌集股權(quán)資金。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　【解析】直接籌資與間接籌資的區(qū)別在于是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)為媒介來(lái)獲取社會(huì)資金，一般情況下，除了銀行借款，其他的籌資方式都屬于直接籌資。比如：發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等

　　【考點(diǎn)】籌資管理——籌資管理的主要內(nèi)容

　　40.【題干】因?yàn)楣緜鶆?wù)必須付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股資本成本小于債務(wù)資本成本。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　【解析】不一定支付股利，不代表不需要支付股利。而且股東享有的是剩余收益，不一定只通過(guò)發(fā)放股利來(lái)獲得自身收益。

　　【考點(diǎn)】籌資管理(下)——資本成本與資本結(jié)構(gòu)

　　41.【題干】在債券持有期間，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格一般會(huì)隨之下跌。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】A

　　【解析】市場(chǎng)利率上升，折現(xiàn)率提高，債券價(jià)格是未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)額，所以會(huì)隨之下降。

　　【考點(diǎn)】投資管理——證券投資管理——債券價(jià)值

　　42.【題干】在應(yīng)收賬款保理中，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，有追索權(quán)的保理相對(duì)于無(wú)追索權(quán)的保理對(duì)供應(yīng)商更有利，對(duì)保理商更不利。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　【解析】有追索權(quán)的保理，是指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，從保理商那里融通資金。如果購(gòu)貨商到期拒絕付款或無(wú)力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金。所以這種情況下對(duì)供應(yīng)商不利，對(duì)保理商有利。

　　【考點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)資金管理——應(yīng)收賬款

　　43.【題干】作業(yè)成本計(jì)算法與傳統(tǒng)成本計(jì)算法的主要區(qū)別是間接費(fèi)用的分配方法不同。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】A

　　【解析】略

　　【考點(diǎn)】成本管理——作業(yè)成本與責(zé)任成本

　　44.【題干】不論是公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)，股東合伙人都面臨雙重課稅問(wèn)題，卻在繳納企業(yè)所得稅后，還要交納個(gè)人所得稅。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　【解析】合伙制企業(yè)不會(huì)面臨雙重課稅的問(wèn)題

　　【考點(diǎn)】總論——企業(yè)的組織形式

　　45.【題干】計(jì)算資本保值增值率時(shí)，期末所有者權(quán)益的計(jì)量應(yīng)當(dāng)考慮利潤(rùn)分配政策及投入資本的影響。

　　【選項(xiàng)】

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】A

　　【解析】資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的所有者權(quán)益的期末總額與期初總額之比。(客觀因素是指企業(yè)利潤(rùn)分配與投資資本等因素的影響)

　　【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)——基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析四、計(jì)算分析題(一～四)

　　1.甲公司2015年年末長(zhǎng)期資本為5 000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期銀行借款為1 000萬(wàn)元，年利率為6%;所有者權(quán)益(包括普通股資本和留存收益)為4 000萬(wàn)元。公司計(jì)劃在2016年追加籌集資金5 000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券2 000萬(wàn)元，票面年利率為6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次還本，籌資費(fèi)用率為2%;發(fā)行優(yōu)先股籌資3 000萬(wàn)元，固定股息率為7.76%，籌資費(fèi)用率為3%。公司普通股β系數(shù)為2，一年期國(guó)債利率為4%，市場(chǎng)平均報(bào)酬率為9%。公司適用的所得稅率為25%。假設(shè)不考慮籌資費(fèi)用對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)行債券和優(yōu)先股不影響借款利率和普通股股價(jià)。

　　要求：

　　(1)【題干】計(jì)算甲公司長(zhǎng)期銀行借款的資本成本。

　　【答案】甲公司長(zhǎng)期銀行借款的資本成本=6%×(1-25%)=4.5%

　　(2)【題干】假設(shè)不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，計(jì)算甲公司發(fā)行債券的資本成本。

　　【答案】甲公司發(fā)行債券的資本成本=6.86%(1-25%)/(1-2%)=5.25%

　　(3)【題干】計(jì)算甲公司發(fā)行優(yōu)先股的資本成本。

　　【答案】甲公司發(fā)行優(yōu)先股的資本成本=7.76%÷(1-3%)=8%

　　(4)【題干】利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算甲公司留存收益的資本成本。

　　【答案】留存收益資本成本=4%+2×(9%-4%)=14%

　　(5)【題干】甲酸甲公司2016年完成籌資計(jì)劃后的平均資本成本。

　　【答案】平均資本成本=1 000÷(5 000+5 000)×4.5%+2 000÷(5 000+5 000)×5.25%+3 000÷(5 000+5 000)×8%+4 000÷(5 000+5 000)×14%=9.5%

　　【參考答案】

　　(1)、甲公司長(zhǎng)期銀行借款的資本成本=6%×(1-25%)=4.5%

　　(2)、甲公司發(fā)行債權(quán)資本成本=6.86×(1-25%)÷(1-2%)=5.25%

　　(3)、甲公司發(fā)行優(yōu)先股資本成本=7.76%÷(1-3%)=8%

　　(4)、留存收益資本成本=4%+2×(9%-4%)=14%

　　(5)、平均資本成本=1000÷(5000+5000)×4.5%+2000÷(5000+5000)×5.25%+3000÷(5000+5000)×8%+4000÷(5000+5000)×14%=9.5%

　　【考點(diǎn)】各個(gè)籌資渠道的資本成本

　　2.乙公司是一家機(jī)械制造企業(yè)，適用的所得稅稅率為25%。公司現(xiàn)有一套設(shè)備(以下簡(jiǎn)稱舊設(shè)備)已經(jīng)使用6年，為降低成本，公司管理層擬將該設(shè)備提前報(bào)廢，另行購(gòu)建一套新設(shè)備。新設(shè)備的投資于更新起點(diǎn)一次性投入，并能立即投入運(yùn)營(yíng)。設(shè)備更新后不改變?cè)械纳a(chǎn)能力，但營(yíng)運(yùn)成本有說(shuō)降低。會(huì)計(jì)上對(duì)于新舊設(shè)備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致。假定折現(xiàn)率為12%，要求考慮所得稅費(fèi)用的影響。相關(guān)資料如表1所示：

　　新舊設(shè)備相關(guān)資料單位：萬(wàn)元

　　項(xiàng)目

　　舊設(shè)備

　　新設(shè)備

　　原價(jià)

　　5000

　　6000

　　預(yù)計(jì)使用年限

　　12年

　　10年

　　已使用年限

　　6年

　　0年

　　凈殘值

　　200

　　400

　　當(dāng)前變現(xiàn)價(jià)值

　　2600

　　6000

　　年折舊費(fèi)（直線法）

　　400

　　560

　　年?duì)I運(yùn)成本（付現(xiàn)成本）

　　1200

　　800

　　相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表2所示：

　　經(jīng)測(cè)算，舊設(shè)備在其現(xiàn)有可使用年限內(nèi)形成的凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為5 787.80萬(wàn)元，年金成本(即年金凈流出量)為1 407.74萬(wàn)元。

　　要求：

　　(1)【題干】計(jì)算新設(shè)備在其可使用年限內(nèi)形成的現(xiàn)金凈流出量現(xiàn)值(不考慮設(shè)備運(yùn)營(yíng)所帶來(lái)的營(yíng)業(yè)收入，也不能把舊設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值作為新設(shè)備投資的減項(xiàng))。

　　【答案】稅后付現(xiàn)成本=800×(1-25%)=600

　　稅后折舊抵稅=560×25%=140

　　現(xiàn)金凈流出量=800×(1-25%)-560×25%=460

　　現(xiàn)值=6 000+460×5.650 2-400×0.322 0=8 470.29

　　(2)【題干】計(jì)算新設(shè)備的年金成本(即年金凈流出量)。

　　【答案】年金成本=8 470.29÷5.650 2=1 499.11

　　(3)【題干】指出凈現(xiàn)值法與年金凈流量法中哪一個(gè)更適于評(píng)價(jià)該設(shè)備更新方案的財(cái)務(wù)可行性，并說(shuō)明理由。

　　【答案】年金凈流量法更適于評(píng)價(jià)該設(shè)備更新方案的財(cái)務(wù)可行性，因?yàn)樾屡f設(shè)備的預(yù)計(jì)使用年限不同，應(yīng)該采用年金凈流量法。

　　(4)【題干】判斷乙公司是否應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備更新，并說(shuō)明理由。

　　【答案】不應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備更新，因?yàn)樾略O(shè)備年金成本1499.11萬(wàn)元大于舊設(shè)備年金成本1 407.74萬(wàn)元。

　　【考點(diǎn)】投資管理——項(xiàng)目投資管理

　　【參考答案】

　　(1)現(xiàn)金凈流出量=800×(1-25%)-560×25%=460現(xiàn)值=6000+460×5.6502-400×0.3220=8470.29

　　(2)年金成本=8470.29÷5.6502=1499.11

　　(3)年金凈流量法更適于評(píng)價(jià)該設(shè)備更新方案的財(cái)務(wù)可行性，因?yàn)樾屡f設(shè)備的預(yù)計(jì)使用年限不同，應(yīng)該采用年金凈流量法。

　　(4)不應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備更新，因?yàn)樾略O(shè)備年金成本1499.11萬(wàn)元大于舊設(shè)備年金成本1407.74萬(wàn)元。

　　3.丙商場(chǎng)季節(jié)性采購(gòu)一批商品，供應(yīng)商報(bào)價(jià)為1 000萬(wàn)元，付款條件為“3/10，2.5/30，N/90”。日前丙商場(chǎng)資金緊張，預(yù)計(jì)到第90天才有資金用于支付，若要在90天內(nèi)付款只能通過(guò)銀行借款解決，銀行借款年利率為6%。假設(shè)一年按360天計(jì)算。有關(guān)情況如表3所示：

　　表3

　　應(yīng)付賬款折扣分析表金額單位：萬(wàn)元

　　付款日

　　折扣率

　　付款額

　　放棄折扣的信用成本率

　　銀行借款利息

　　享受折扣的凈收益

　　第10天

　　（A）

　　（B）

　　第30天

　　2.5%

　　（C）

　　（D）

　　15.25

　　第90天

　　1 000

　　注：表中“×”表示省略的數(shù)值

　　要求：

　　(1)【題干】確定表3中字母代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過(guò)程)

　　【答案】

　　(A)1 000×(1-3%)×6%×80/360=12.93萬(wàn)元

　　(B)享受折扣的凈收益=1 000×3%-1 000×(1-3%)×6%×80/360=17.07

　　(C)折扣額=1 000×2.5%=25

　　(D)30天時(shí)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率=2.5%/(1-2.5%)×360/(90-30)=15.38%

　　(2)【題干】指出丙商場(chǎng)應(yīng)選擇那一天付款，并說(shuō)明理由。

　　【答案】應(yīng)該選擇第10天付款，因?yàn)榈?0天的收益為17.07，比其他時(shí)間付款凈收益要高

　　【答案】

　　【解析】10天時(shí)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率=3%/(1-3%)×360/(90-10)=13.92%

　　享受折扣的凈收益=1 000×3%-1000×(1-3%)×6%×80/360=17.07

　　30天時(shí)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率=2.5%/(1-2.5%)×360/(90-30)=15.38%

　　享受折扣的凈收益=1 000×2.5%-1 000×(1-2.5%)×6%×60/360=15.25

　　【考點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)資金管理——流動(dòng)負(fù)債管理

　　4.丁公司2015年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表顯示：資產(chǎn)總額年初數(shù)和年末數(shù)分別為4 800萬(wàn)元和5 000萬(wàn)元，負(fù)債總額年初數(shù)和年末數(shù)分別為2 400萬(wàn)元和2 500萬(wàn)元，丁公司2015年度收入為7 350萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為294萬(wàn)元。

　　要求：(1)【題干】根據(jù)年初、年末平均值。計(jì)算權(quán)益乘數(shù)。

　　(2)【題干】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　　(3)【題干】計(jì)算銷售凈利率。

　　(4)【題干】根據(jù)要求(1)、(2)、(3)的計(jì)算結(jié)果，計(jì)算總資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。

　　【參考答案】

　　(1)平均總資產(chǎn)=(4 800+5 000)/2=4 900

　　平均所有者權(quán)益=(2 400+2 500)/2=2 450

　　權(quán)益乘數(shù)：=4 900/2 450=2

　　(2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7 350/4 900=1.5

　　(3)銷售凈利率=294/7 350=0.04

　　(4)總資產(chǎn)凈利率=0.04×1.5=0.06

　　凈資產(chǎn)收益率=0.06×2=0.12

　　【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)——基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　五、綜合題

　　1.戊公司是一家以軟件研發(fā)為主要業(yè)務(wù)的上市公司，其股票于2013年在我國(guó)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市交易，戊公司有關(guān)材料如下：

　　資料一：X是戊公司下設(shè)的一個(gè)利潤(rùn)中心，2015年X利潤(rùn)中心的營(yíng)業(yè)收入為600萬(wàn)元，變動(dòng)成本為400萬(wàn)元，該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控的固定成本為50萬(wàn)元。由該利潤(rùn)中心承擔(dān)的但其負(fù)責(zé)人無(wú)法控制的固定成本為30萬(wàn)元。

　　資料二：Y是戊公司下設(shè)的一個(gè)投資中心，年初已占用的投資額為2 000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)300萬(wàn)元，投資報(bào)酬率為15%。2016年年初有一個(gè)投資額為1 000萬(wàn)元的投資機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)每年增加利潤(rùn)90萬(wàn)元，假設(shè)戊公司的投資必要報(bào)酬率為10%。

　　資料三：2015年戊公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元，2015年12月31日戊公司股票每股市價(jià)為10元。戊公司2015年年末資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)如表4所示：

　　資料四：戊公司2016年擬籌資1 000萬(wàn)元以滿足投資的需要，戊公司2015年年末的資本結(jié)構(gòu)是該公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。

　　資料五：戊公司制定的2015年度利潤(rùn)分配方案如下：(1)鑒于法定盈余公積累計(jì)已超過(guò)注冊(cè)資本的50%，不再計(jì)提盈余公積;(2)每10股發(fā)放現(xiàn)金股利1元;(3)每10股發(fā)放股票股利1股。該方案已經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)，發(fā)放股利時(shí)戊公司的估價(jià)為10元/股。

　　要求：

　　(1)【題干】根據(jù)資料一，計(jì)算X利潤(rùn)中心的邊際貢獻(xiàn)、可控邊際貢獻(xiàn)和部門邊際貢獻(xiàn)，并指出以上那個(gè)指標(biāo)可以更好地評(píng)價(jià)X利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人的管理業(yè)績(jī)。

　　【答案】邊際貢獻(xiàn)=600-400=200

　　可控邊際貢獻(xiàn)=600-400-50=150

　　部門邊際貢獻(xiàn)=600-400-50-30=120

　　可控邊際貢獻(xiàn)可以更好地評(píng)價(jià)X利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人的管理業(yè)績(jī)

　　(2)【題干】根據(jù)資料二：①計(jì)算接受新投資機(jī)會(huì)之前的剩余收益;②計(jì)算接受新投資機(jī)會(huì)之后的剩余收益;③判斷Y投資中心是否應(yīng)該接受該投資機(jī)會(huì)，并說(shuō)明理由。

　　【答案】接受新投資機(jī)會(huì)之前的剩余收益=300-2 000×10%=100

　　接受新投資機(jī)會(huì)之后的剩余收益=390-3 000×10%=90

　　接受投資機(jī)會(huì)后，剩余收益下降，所以不應(yīng)該接受

　　【考點(diǎn)】成本管理——責(zé)任成本

　　(3)【題干】根據(jù)資料三，計(jì)算戊公司2015年12月31日的市盈率和市凈率。

　　【答案】

　　每股收益=500/1 000=0.5元/股

　　市盈率=10/0.5=20

　　每股凈資產(chǎn)=4000/1 000=4

　　市凈率=10/4=2.5

　　(4)【題干】根據(jù)資料三和資料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，計(jì)算：①戊公司2016年度投資所需的權(quán)益資本數(shù)額;②每股股金股利。

　　【答案】資產(chǎn)負(fù)債率=6 000/10 000=60%

　　投資所需要的權(quán)益資本數(shù)額為：1 000×(1-60%)=400

　　可用于發(fā)放福利的收益為：500-400=100

　　每股股利=100/1 000=0.1元/股

　　(5)【題干】根據(jù)資料三和資料五，計(jì)算戊公司發(fā)放股利后的下列指標(biāo)：

　　①未分配利潤(rùn);②股本;③資本公積。

　　【答案】發(fā)放的現(xiàn)金股利為100萬(wàn)，股票股利為100萬(wàn)股，每股10元，發(fā)放1 000萬(wàn)元。總股票數(shù)量變?yōu)? 100萬(wàn)股。

　　①未分配利潤(rùn)余額變?yōu)? 500+500-100-1 000=900萬(wàn)元;

　　②股本變?yōu)? 100萬(wàn)元

　　③資本公積增加1 000-100=900，余額為500+900=1 400

　　【考點(diǎn)】收入與分配管理——分配管理

　　2.己公司是一家飲料生產(chǎn)商，公司相關(guān)資料如下：

　　資料一：己公司2015年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表5所示。假設(shè)己公司成本性態(tài)不變，現(xiàn)有債務(wù)利息水平不變。

　　表5 己公司2015年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：萬(wàn)元

　　資產(chǎn)負(fù)債類項(xiàng)目（2015年12月31日）

　　金額

　　流動(dòng)資產(chǎn)

　　40 000

　　非流動(dòng)資產(chǎn)

　　60 000

　　流動(dòng)負(fù)債

　　30 000

　　長(zhǎng)期負(fù)債

　　30 000

　　所有者權(quán)益

　　40 000

　　收入成本類項(xiàng)目（2015年度）

　　金額

　　營(yíng)業(yè)收入

　　80 000

　　固定成本

　　25 000

　　變動(dòng)成本

　　30 000

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息費(fèi)用）

　　2 000

　　資料二：己公司計(jì)劃2016年推出一款新型飲料，年初需要購(gòu)置一條新生產(chǎn)線，并立即投入使用。該生產(chǎn)線購(gòu)置價(jià)格為50 000萬(wàn)元，可使用8年，預(yù)計(jì)凈殘值為2 000萬(wàn)元，采用直線法計(jì)提折舊。該生產(chǎn)線投入使用時(shí)需要墊支營(yíng)運(yùn)資金5 500萬(wàn)元，在項(xiàng)目終結(jié)時(shí)收回。該生產(chǎn)線投產(chǎn)后己公司每年可增加營(yíng)業(yè)收入22 000萬(wàn)元，增加付現(xiàn)成本10 000萬(wàn)元。會(huì)計(jì)上對(duì)于生產(chǎn)線折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致。假設(shè)己公司要求的最低報(bào)酬率為10%。

　　資料三：為了滿足購(gòu)置新生產(chǎn)線的資金需求，已公司設(shè)計(jì)了兩個(gè)籌資方案，第一個(gè)方案是以借貸方式籌集資金50 000萬(wàn)元，年利率為8%;第二個(gè)方案是發(fā)行普通股10 000萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)5元，已公司2016年年初普通股股數(shù)為30 000萬(wàn)股。

　　資料四：假設(shè)己公司不存在其他事項(xiàng)，己公司適用的所得稅稅率為25%。相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表6所示：

　　期數(shù)（n）

　　（P/F，10%，n）

　　0.9091

　　0.8264

　　0.5132

　　0.4665

　　（P/A，10%，n）

　　0.9091

　　1.7355

　　4.8684

　　5.3349