2025證券從業資格測試題及答案
在日常學習和工作生活中，我們都離不開試題，試題是學�；蚋髦鬓k方考核某種知識才能的標準。你所了解的試題是什么樣的呢？以下是小編幫大家整理的2025證券從業資格測試題及答案，僅供參考，歡迎大家閱讀。
證券從業資格測試題及答案 1
1[單選題] 下列關于欺詐發行股票、債券罪客觀要件的說法中，錯誤的是( )。
A.行為人必須在招股說明書、認股書、公司債券、企業債券募集辦法中，有隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容的行為
B.行為人制作虛假的招股說明書、認股書、公司債券募集辦法發行股票或者公司、企業債券的行為，必須達到一定的嚴重程度，才構成犯罪
C.行為人必須實施了發行股票或公司、企業債券的行為
D.本罪侵犯的客體是復雜客體
參考答案：D
參考解析：選項A、B、C屬于欺詐發行股票、債券罪的客觀要件，選項D屬于其客體要件。
2[單選題] 證券公司開展客戶資產管理業務，應當在資產管理合同中明確規定，投資風險由( )。
A.客戶自行承擔
B.證券公司承擔
C.客戶和證券公司共同承擔
D.客戶和證券公司按比例承擔
參考答案：A
參考解析：證券公司開展客戶資產管理業務，應當在資產管理合同中明確規定，由客戶自行承擔投資風險。
3[單選題] 發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定報送有關報告，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以( )的罰款。
A.3萬元以上30萬元以下
B.5萬元以上30萬元以下
C.10萬元以上30萬元以下
D.30萬元以上60萬元以下
參考答案：A
參考解析：發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定報送有關報告，或者報送的報告有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告.并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。
4[單選題] 從業人員應自覺遵守法律、行政法規，接受并配合( )的監督與管理。
A.中國證監會
B.中國證券業協會
C.證監會在各地的派出機構
D.證券公司
參考答案：A
參考解析：從業人員應自覺遵守法律、行政法規，接受并配合中國證監會的監督與管理，接受并配合中國證券業協會的自律管理，遵守交易場所有關規則、所在機構的規章制度以及行業公認的職業道德和行為準則。
5[單選題] 下列關于證券公司申請融資融券業務試點業務規則的說法中，錯誤的是( )。
A.客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限是最后交易日前的第10個交易日
B.證券公司以自己的名義在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶
C.證券公司以自己的名義在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶
D.證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券
參考答案：A
參考解析：客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。
6[單選題] 在對證券發行與承銷過程的監督檢查中，可以采取自律監管措施的是( )。
A.中國證監會
B.中國證券業協會
C.外匯管理局
D.中國人民銀行
參考答案：B
參考解析：中國證監會和中國證券業協會組織對推介、定價、配售、承銷過程的監督檢查。發現證券公司存在違反相關規則規定情形的，中國證券業協會可以采取自律監管措施。
7[單選題] 收購人公告要約收購報告書摘要后( )日內未能發出要約的，財務顧問應當督促收購人立即公告未能如期發出要約的原因及中國證監會提出的反饋意見。
A.5
B.10
C.15
D.30
參考答案：C
參考解析：收購人公告要約收購報告書摘要后15日內未能發出要約的，財務顧問應當督促收購人立即公告未能如期發出要約的原因及中國證監會提出的反饋意見。
8[單選題] 保薦機構、保薦代表人注冊登記事項發生變化的，保薦機構應當自變化之日起( )個工作日內向中國證監會書面報告，由中國證監會予以變更登記。
A.2
B.3
C.4
D.5
參考答案：D
參考解析：保薦機構、保薦代表人注冊登記事項發生變化的，保薦機構應當自變化之日起5個工作日內向中國證監會書面報告，由中國證監會予以變更登記。
9[單選題] 資產托管機構有權隨時查詢集合資產管理計劃的經營運作情況，并應當( )核對集合資產管理計劃資產的情況，防止出現挪用或者遺失。
A.按月
B.按年
C.隨時
D.定期
參考答案：D
參考解析：資產托管機構有權隨時查詢集合資產管理計劃的經營運作情況，并應當定期核對集合資產管理計劃資產的情況，防止出現挪用或者遺失。
10[單選題] 參加證券業從業人員資格考試的人員應當滿( )，具有( )學歷。
A.16周歲;高中以上
B.6周歲;大專以上
C.18周歲;高中以上
D.18周歲;大專以上
參考答案：C
參考解析：根據《證券業從業人員資格管理辦法》第七條規定，參加資格考試的人員，應當年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力。
11[單選題] 證券公司從事財務顧問業務，財務主辦人不少于( )人。
A.5
B.10
C.15
D.20
參考答案：A
參考解析：證券公司從事財務顧問業務，財務主辦人不少于5人。
12[單選題] ( )可以對每一證券的市場融資買人量和融券賣出量占其市場流通量的比例及融券賣出的價格作出限制性規定。
A.證券公司
B.證券交易所
C.中國證券業協會
D.中國證監會
參考答案：B
參考解析：證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的`比例及融券賣出的價格作出限制性規定。
13[單選題] 人民法院依照法律規定的強制執行程序轉讓股東的股權時，應當通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優先購買權。其他股東自人民法院通知之日起滿( )日不行使優先購買權的，視為放棄優先購買權。
A.10
B.15
C.20
D.30
參考答案：C
參考解析：人民法院依照法律規定的強制執行程序轉讓股東的股權時，應當通知公司及全體股東其他股東在同等條件下有優先購買權。其他股東自人民法院通知之日起滿20日不行使優先購買權的，視為放棄優先購買權。
14[單選題] 下列不屬于基金管理人義務的是( )。
A.負責基金投資與證券的清算交割
B.及時、足額向基金持有人支付基金收益
C.保存基金的會計賬冊，記錄15年以上
D.計算并公告基金資產凈值及每一基金單位資產凈值
參考答案：A
參考解析：基金管理人的義務主要有：(1)按照基金契約的規定運用基金資產投資并管理基金資產。(2)及時、足額向基金持有人支付基金收益。(3)保存基金的會計賬冊，記錄15年以上。(4)編制基金財務報告，及時公告，并向中國證監會報告。(5)計算并公告基金資產凈值及每一基金單位資產凈值。(6)基金契約規定的其他職責。
15[單選題] 有執行期間的處罰處分自( )起算。
A.處罰處分決定生效之日
B.處罰處分決定成效次日
C.執行期間屆滿之日
D.執行期間屆滿次日
參考答案：C
參考解析：根據《中國證券業協會誠信管理辦法》第十七條規定，效力期限自獎勵、處罰處分決定生效之日起算。獎勵、處罰處分本身有執行期間的，效力期限自執行期間屆滿之日起算。
16[單選題] 財務顧問從事上市公司并購重組財務顧問業務，應當公平競爭，按照業務復雜程度及所承擔的責任和風險與委托人商議財務顧問報酬，不得以明顯( )行業水平等不正當競爭手段招攬業務。
A.低于
B.等于
C.高于
D.大于
參考答案：A
參考解析：財務顧問從事上市公司并購重組財務顧問業務，應當公平競爭，按照業務復雜程度及所承擔的責任和風險與委托人商議財務顧問報酬，不得以明顯低于行業水平等不正當競爭手段招攬業務。
17[單選題] 下列關于背信運用受托財產罪的說法中，正確的是( )。
A.銀行擅自運用客戶資金的行為構成背信運用受托財產罪
B.侵犯的主體是金融管理秩序和客戶的合法權益
C.犯罪客體是金融機構
D.主觀方面表現為無意，一般是為了獲取合法利潤
參考答案：A
參考解析：背信運用受托財產罪，是指銀行或者其他金融機構違背受托義務，擅自運用客戶資金或者其他委托、信托的財產，情節嚴重的行為。侵犯的客體是金融管理秩序和客戶的合法權益�？陀^方面表現為金融機構違背受托義務，擅自運用客戶資金或者其他委托、信托的財產的行為。犯罪主體是特殊主體，即金融機構。主觀方面表現為故意，一般是為了獲取非法利潤。
18[單選題] 涉及證券市場的法律、法規中，行政法規是由( )制定并頒布的。
A.全國人民代表大會
B.國務院
C.中國證券業協會
D.證券監管部門
參考答案：B
參考解析：證券市場的法律、法規可以分為四個層次：(1)由全國人民代表大會或全國人民代表大會常務委員會制定并頒布的法律。(2)由國務院制定并頒布的行政法規。(3)由證券監管部門和相關部門制定的部門規章及規范性文件。(4)由證券交易所、中國證券業協會及中國證券登記結算有限公司制定的自律性規則。
19[單選題] 證券公司可以通過設立( )的集合資產管理計劃辦理專項資產管理業務。
A.單一性
B.綜合性
C.集團性
D.特定性
參考答案：B
參考解析：證券公司可以通過設立綜合性的集合資產管理計劃辦理專項資產管理業務。
20[單選題] 用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣的賬戶是( )。
A.融券專用證券賬戶
B.客戶信用交易擔保證券賬戶
C.信用交易證券交收賬戶
D.信用交易資金交收賬戶
參考答案：A
參考解析：融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。
證券從業資格測試題及答案 2
一、單選題
1、國有企業改組為股份有限公司時，若進入股份有限公司的凈資產為( )則折成的股份界定為國有法人股。
A.60%
B.51%
C.50%
D.40%
標準答案：d
2、公司改組為上市公司時，如果原公司已經繳納出讓金，取得了土地使用權，國家可以將土地作價，以( )的方式投入上市公司。
A.國有法人股
B.出租
C.國家股
D.社會公眾股
標準答案：a
3、國有資產折股時，在一定的市場條件下，也允許公司凈資產不完全折股，即國有資產折股的票面價值總額可以略低于經資產評估并確認的凈資產總額，但折股比率(國有股÷發行前國有凈資產)不得低于( )。
A.70%
B.65%
C.50%
D.30%
標準答案：b
4、企業股份制改組的目的之一是( )。
A.逃脫債務負擔
B.確立法人財產權
C.確立個人財產權
D.確立國家財產權
標準答案：c
5、公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權必須評估。應當由土地資產的使用單位或持有單位向國家土地管理部門提出申請，然后聘請( )級土地評估機構評估。
A.A
B.AA
C.AAA
D.A+
標準答案：a
6、判斷和掌握擬發行上市公司的關聯方、關聯關系和關聯交易，除按有關企業會計準則規定外，應堅持( )原則
A.寬松
B.從實際出發
C.合理
D.從嚴
標準答案：d
7、企業在海外募股上市的，通常只對( )進行評估
A.機器設備
B.無形資產
C.物業和機器設備等固定資產
D.資產和負債
標準答案：c
8、按照國資委《關于規范國有企業改制工作意見》，在國有企業改制前，首先應進行( )。
A.產權界定
B.報表審計
C.清產核資
D.資產評估
標準答案：c
二、多選題
9、以發起方式設立股份有限公司，發起人以( )抵作股款的，應當依法辦理其財產權的轉移手續。(不定項選擇)
A.工業產權
B.貨幣
C.實物
D.土地使用權
標準答案：a, c, d
10、會計報表的審計是指從審計工作開始到審計報告完成的整個過程，一般包括( )。(不定項選擇)
A.計劃階段
B.實施審計階段
C.審計復核階段
D.審計完成階段
標準答案：a, b, d
三、判斷題
11、國有資產折股時，不得低估作價折股，一般應以評估確認后的總資產折為國有股股本。( )
對 錯
標準答案：錯誤
12、公司在改組為上市公司時，應當根據公司改組和資產重組的方案確定資產評估的范圍。
對 錯
標準答案：正確
13、國有企業(行業性總公司和具有政府行政管理職能的.公司除外)或國有企業(集團公司)的全資子企業(子公司)和控股子企業(控股子公司)，以其依法占用的法人資產直接向新設立的股份公司投資入股形成的股份，界定為國有法人股。( )
對 錯
標準答案：正確
14、國家可以一定使用年限的國有土地使用權作價入股，形成的股份界定為國有法人股，由土地管理部門委托有關持股單位持有。
對 錯
標準答案：錯誤
15、發起人或股東將經營業務納入擬發行上市公司的，該經營業務所必需的商標可不進入擬發行上市的公司。( )
對 錯
標準答案：錯誤
證券從業資格測試題及答案 3
一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請選出正確的選項)
1.申請H股上市當公司有在相同的管理層人員的管理下連續3年的營業記錄，以往3年盈利合計5000萬港元(最近1年的利潤不低于2000萬港元，再之前兩年的利潤之和不少于3000萬港元)，并且市值(包括該公司所有上市和非上市證券)達到2億港元時，發行人公司至少應該有( )名股東。
A.100
B.200
C.300
D.400
2.我國股份有限公司發行境內上市外資股一般采取( )方式。
A.網上競價
B.網上競價與網下配售結合
C.網上定價
D.配售
3.B股首次或增資發行需要報( )批準。
A.中國人民銀行
B.交易所
C.中國證監會
D.財政部
4.H股的發行方式是( )。
A.網上競價
B.網下定價
C.配售
D.公開發行加國際配售
5.申請境外上市的公司其凈資產應不少于人民幣( )億元，過去1年稅后利潤應不少于人民幣( )萬元。
A.2、5000
B.3、6000
C.4、5000
D.4、6000
6.首次申請H股發行與上市時，申請人預期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值應至少為( )萬港元。
A.3000
B.4000
C.5000
D.6000
7.申請H股發行與上市，必須保證無論何時公眾人士持有的股份應占發行人已發行股本的至少( )。
A.20%
B.25%
C.30%
D.35%
8.若發行人擁有2種以上類別的證券，則正在申請H股上市的證券類別占發行人已發行股本總額的百分比不得少于( )，上市時的預期市值不得少于( )萬港元。
A.10%、2000
B.15%、3000
C.10%、5000
D.15%、5000
9.正在申請H股上市時，發行人預期上市時市值將超過100億港元，則公眾人士持有的證券總數必須占發行人已發行股本總額的( )是可以接受的。
A.8%
B.10%
C.13%
D.16%
10.外國投資者對上市公司進行戰略投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發行股份的( )，但特殊行業有特別規定或經相關主管部門批準的除外。
A.50%
B.30%
C.20%
D.10%
二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項)
1.申請H股上市的，發行人董事會下須設有( )。
A.審核委員會
B.籌款委員會
C.薪酬委員會
D.提名委員會
2.為了境內上市外資股的發行與上市，在企業股份制改組時應遵循( )基本原則。
A.突出主營業務
B.避免同業競爭
C.保持較高的利潤總額
D.遵守相關的法律法規
3.在公司發行境內上市外資股之前，中介機構應對發行人進行盡職調查，這些中介機構涉及( )。
A.主承銷商
B.國際協調人
C.律師
D.估值師
4.在公司發行境內上市外資股之前，中介機構對發行人進行的盡職調查內容主要有( )。
A.企業與關聯企業的關系
B.產品的技術特點及發展方向
C.國家補貼情況
D.外匯風險
5.公司發行境內上市外資股聘請的法律顧問的主要職責是( )。
A.幫助公司起草公司章程
B.協助企業完成股份制改組
C.提供與外資股發行有關的法律咨詢
D.起草與發行有關的重大合同
> 6.公司發行境內上市外資股時資產評估的主要方法有( )。
A.重置成本法
B.現行市價法
C.清算價格法
D.收益現值法
7.公司發行境內上市外資股時會計師事務所的主要工作是( )。
A.對公司的財務狀況進行審計
B.判斷公司的實際資產價值
C.對股票的價格進行預測
D.對公司的盈利預測進行審核
8.申請發行B股，需要提交的材料有( )。
A.公司章程
B.招股說明書
C.資金運用的可行性分析
D.發行方案
9.在盈利和市值方面符合下列( )條件的股份有限公司可以申請H股的發行與上市。
A.有相同管理層人員管理下的連續3年的營業記錄，以往3年盈利合計6000萬港元，市值1.5億港元
B.有連續3年的營業記錄，上市時市值為25億港元，最近1個經審計的財政年度收入為5億港元且前3個財政年度來自營運業務的現金流入為1億港元
C.有連續3年的營業記錄，上市時市值為40億港元，最近1個經審計的財政年度收入為5億港元
D.公司管理層有5年所屬業務和行業的經驗，上市時市值為40億港元，最近1個經審計的財政年度收入為5億港元，6個月后董事長到期屆滿由他人接任
10.申請發行境內上市外資股以募集方式設立的公司，應當符合( )。
A.所籌資金用途符合國家產業政策
B.發起人的出資總額不少于1.5億元人民幣
C.發起人認購的股本總額不少于擬發行股本總額的35%
D.最近2年內連續盈利
三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A，錯誤的填B)
1.H股發行必須先取得地方政府或國務院有關主管部門的同意和推薦，才能向中國證監會提出申請。( )
2.投資者并購境內企業設立外商投資企業，除另有規定外，審批機關應自收到規定報送的全部文件之日起30日內，依法決定批準或不批準。決定批準的，由審批機關頒發批準證書。( )
3.如果發行人計劃招募的股份數額較大，既在中國香港和美國進行公開發售，同時又在其他國家和地區進行全球配售，則在發行準備階段只需要準備國際配售信息備忘錄。( )
4.最近3年內未受到境外監管機構的重大處罰(包括其母公司)，是進行戰略投資的外國投資者必須具備的條件之一。( )
5.境內公司、企業或自然人以其在境外合法設立或控制的公司名義并購與其有關聯關系的境內公司，所設立的外商投資企業可以享受外商投資企業待遇。( )
6.申請境外上市的公司，按合理預期市盈率計算其籌資額不少于5000萬美元。( )
7.首次申請H股的發行與上市時，預期上市時的市值須至少為2億港元。( )
8.首次申請H股上市的公司須保證上市后至少有1名執行董事常駐香港。( )
9.首次申請H股上市公司的發行人董事會下的審核委員會主席應該是獨立非執行董事。( )
10.外國投資者并購境內企業設立外商投資企業，如果外國投資者出資比例低于企業注冊資本25%的，投資者以現金出資的，應自外商投資企業營業執照頒發之日起6個月內繳清。
參考答案及解析
一、單項選擇題
1.C
[解析]按香港聯交所最新修訂的《上市規則》的規定，當公司滿足上述條件時，申請上市的發行人公司至少應有300名股東。
2.D
[解析]我國股份有限公司發行境內上市外資股一般采取配售方式。
3.C
[解析]公司首次或增資發行B股都要由中國證監會批準發行。
4.D
[解析]H股的發行方式是公開發行加國際配售。
5.D
[解析]申請境外上市的公司的凈資產不少于4億元人民幣，過去1年稅后利潤不少于6000萬元人民幣。
6.C
[解析]新申請人預期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為5000萬港元。
7.B
[解析]申請H股發行與上市，必須保證公眾人士持有的股份須占發行人已發行股本的至少25%。
8.D
[解析]若發行人擁有超過一種類別的證券，其上市時由公眾人士持有的證券總數必須占發行人已發行股本總額至少25%;但正在申請上市的證券類別占發行人已發行股本總額的百分比不得少于15%，上市時的預期市值也不得少于5000萬港元。
9.D
[解析]如發行人預期上市時市值超過100億港元，則香港聯交所在公眾人士持有的比例上可酌情接納一個介乎15%—15%之間的百分比。
10.D
[解析]外國投資者對上市公司進行戰略投資分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發行股份的10%，但特殊行業有特別規定或經相關主管部門批準的'除外;取得的上市公司A股股份3年內不得轉讓。
二、多項選擇題
1.ACD
[解析]按香港聯交所最新修訂的《上市規則》的規定，發行人董事會下須設有審核委員會、薪酬委員會和提名委員會。
2.ABCD
[解析]為了實現境外募股與上市目標，企業股份制改組方案一般應當遵循以下基本原則：(1)突出主營業務。(2)避免同業競爭，減少關聯交易。(3)保持較高的利潤總額與資產利潤率。(4)避免出現可能影響境外募股與上市的法律障礙。(5)明確股份有限公司與各關聯企業的經濟關系。
3.ABCD
[解析]盡職調查參與者一般是主承銷商、國際協調人、律師、會計師和估值師。
4.ABCD
[解析]調查的主要內容有：有關擬募股企業的發展歷史與背景;公司發展戰略;擬募股企業與關聯企業的關系和結構;產品類別及市場占有率分析;技術產品的開發、銷售、市場推廣及售后服務;董事、管理階層及員工;產品的技術特點及發展方向;外匯風險;同業競爭與關聯交易;生產程序、企業管理與質量控制;原材料的購進渠道、采購政策、訂貨程序;與供應商的合作情況;國家補貼情況;財務資料及業績;中國加入世界貿易組織對企業的影響;企業知識產權、物業和各類財產權利的;企業未來的發展和募集資金的用途等等，幾乎與企業發展相關的內容都要進行調查，涉及范圍非常廣。
5.BCD
[解析]法律顧問的主要職責是：向公司提供有關企業重組、外資股發行等方面的法律咨詢，協助企業完成股份制改組，起草與發行有關的重大合同;調查、收集企業的各方面資料。
6.ABD
[解析]評估的方法主要有重置成本法、現行市價法和收益現值法。
7.AD
[解析]會計師事務所的任務主要有兩項：一是對公司的財務狀況進行審計，并出具會計師報告(審計報告);二是對公司的盈利預測進行審核。
8.ABCD
[解析]發行B股的申請材料主要包括：(1)省級人民政府或國務院有關部門出具的推薦文件;(2)批準設立股份有限公司的文件;(3)發行授權文件;(4)公司章程;(5)招股說明書;(6)資金運用的可行性分析;(7)發行方案;(8)公司改制方案及原企業的有關財務資料;(9)定向募集公司申請發行B股還須提交的文件;(10)發行申請材料的附件。
9.BC
[解析]A的條件下市值應不少于2億港元才行，故市值1.5億港元不符合要求;D的條件下還應保證管理層及擁有權最近1年持續不變，才能豁免連續3年營業記錄的規定，故6個月后董事長到期屆滿由他人接任不符合規定。
10.ABC
[解析]以募集方式設立公司，申請發行境內上市外資股的，應當符合以下條件：
(1)所籌資金用途符合國家產業政策。
(2)符合國家有關固定資產投資立項的規定。
(3)符合國家有關利用外資的規定。
(4)發起人認購的股本總額不少于公司擬發行股本總額的35%。
(5)發起人的出資總額不少于1.5億元人民幣。
(6)擬向社會發行的股份達公司股份總數的25%以上。
(7)在最近3年內沒有重大違法行為。
(8)改組設立公司的原有企業，在最近3年內連續盈利。
三、判斷題
1.A
[解析]略
2.A
[解析]略
3.B
[解析]如果發行人擬在公開發行股的同時還準備向一定的機構投資者或專業投資者進行配售，則應當準備符合外資股上市地要求的招股章程，同時準備適合配售或私募的信息備忘錄。所以應分別準備中國香港的招股章程、美國的招股章程和國際配售信息備忘錄3種招股書。
4.B
[解析]應為最近3年內未受到境內和境外監管機構的重大處罰(包括其母公司)。
5.B
[解析]按規定這樣的情況不能享受外商投資企業待遇。但該境外公司認購境內公司增資，或者該境外公司向并購后所設企業增資，增資
證券從業資格測試題及答案 4
一、單選題
1、某公司擬發行一批普通股，發行價格12元，每股發行費用2元。預定每年分派現金股利每股1.2元，其資本成本率為( )。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%
標準答案：c
解析：成本=1.2/12×(1-2/12)=0.12即C
2、不屬于內部融資特點的是( )。
A.自主性
B.有限性
C.高成本性
D.低風險性
標準答案：c
3、債券的成本可以看作是( )。
A.使投資者預期未來現金流量(利息和本金收入)的現值與目前債券的市場價格相等的一個折現率。
B.使投資者預期未來現金流量(利息和本金收入)的終值與目前債券的市場價格的一個折現率。
C.使投資者預期未來現金流量(利息和本金收入)的終值大于目前債券的市場價格的`一個折現率。
D.使投資者預期未來現金流量(利息和本金收入)的終值小于目前債券的市場價格的一個折現率。
標準答案：a
4、某公司擬發行面值1000元，期限5年，票面的利率8%的債券2000張，每年結息一次，發行費用為發行價格的5%，公司所得稅率33%，這筆債券的資本成本
A.3.45%
B.4.32%
C.5.64%
D.6.05%
標準答案：c
解析：成本=1000×8%×(1-33%)/ 1000×(1-5%)=0.0564選C
5、既考慮負債帶來稅收抵免收益，又考慮負債帶來各種風險和額外費用，并對它們進行適當平衡來穩定企業價值的是( )。
A.MM公司稅模型
B.米勒模型
C.破產成本模型
D.代理成本
標準答案：c
6、由于股東只承擔有限責任，普通股東實際上是對公司總資產的一項( )。
A.看漲期權
B.看跌期權
C.平價期權
D.以上都不對
標準答案：a
7、最容易產生對企業的控制權的問題的融資方式是( )
A.債務融資
B.股權融資
C.內部融資
D.向銀行借款
標準答案：b
8、公司運用債券籌資，不僅取得一筆運營資本，而且還向債權人購得一項公司總資產為基礎資產的( )。
A.看漲期權
B.看跌期權
C.平價期權
D.以上都不對
標準答案：b
9、某公司擬增發普通股，每股發行價格15元，每股發行費用3元。預定第一年分派現金股利每股1.5元，以后每年股利增長5%，其資本成本為( )。
A.17.5%
B.15.5%
C.15%
D.13.6%
標準答案：a
解析：成本=1.5/15×(1-3/15)+5%=0.175即A
10、認為當企業以100%的債券進行融資，企業市場價值會達到最大的理論是( )。
A.凈收入理論
B.凈經營收入理論
C.傳統折中理論
D.凈經營理論
標準答案：a
11、某公司現有長期資本總額10000萬元，其中長期借款2000萬元，長期債券3500萬元，優先股1000萬元，普通股3000萬元，留存收益500萬元，各種長期資本成本率分別為4%、6%、10%、14%和13%，則該公司的加權平均資本成本為( )。
A.9.85%
B.9.35%
C.8.75%
D.8.64%
標準答案：c
解析：各個別資本所占比重(權數)分別為：
長期借款=2000/10000=0.2長期債券=3500/10000=0.35
優先股=1000/10000=0.1普通股3000/10000=0.3
留存收益=500/10000=0.05
則加權平均成本=各個別資本成本×個別資本成本
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