拓展民營企業(yè)融資渠道建議
民營企業(yè)融資渠道就是民營企業(yè)獲取經(jīng)營、發(fā)展所需資金的途徑和方式。下面是小編為大家收集的拓展民營企業(yè)融資渠道建議，僅供參考，大家一起來看看吧。
拓展民營企業(yè)融資渠道建議
一、加快培育和發(fā)展風(fēng)險投資市場
(一)政府應(yīng)該擔(dān)負(fù)起風(fēng)險投資市場的培育任務(wù)，積極引導(dǎo)風(fēng)險投資市場的建立和完善
從我國風(fēng)險投資的發(fā)展歷史來看，由于受原有的投資模式和國有企業(yè)運用模式的影響，一開始就很自然地選擇了以國有風(fēng)險投資公司為主導(dǎo)的風(fēng)險投資模式。這種由政府直接擔(dān)當(dāng)投資者的風(fēng)險投資模式的弊端十分明顯，一方面投資效率不高，另一方面也會對民間投資主體的積極性產(chǎn)生負(fù)面影響。政府有限的財力不足以支持風(fēng)險投資市場的發(fā)展，因此，政府有必要改變現(xiàn)有的風(fēng)險投資模式，積極引導(dǎo)民間資本參與到風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)中來，促進(jìn)投資主體多元化的形成。
(二)政府應(yīng)當(dāng)致力于規(guī)范風(fēng)險投資市場的發(fā)展
針對我國目前與風(fēng)險投資相關(guān)的法律、法規(guī)建設(shè)相對滯后的現(xiàn)狀，政府應(yīng)當(dāng)加快相應(yīng)的立法工作，通過法律的建設(shè)和完善來約束和規(guī)范參與風(fēng)險投資各方的行為，營造良好的市場環(huán)境。風(fēng)險投資的發(fā)展離不開政府的監(jiān)督，但是這種監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是釋讀的，不能將風(fēng)險投資管死了。
(三)政府應(yīng)當(dāng)積極扶持風(fēng)險投資的發(fā)展
在風(fēng)險投資市場成長和成熟的過程中，政府是重要的推動力量。為了鼓勵和促進(jìn)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，政府可以做以下幾方面的工作：一是通過法律的形式給予其一定的優(yōu)惠政策;二是加快與風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的高素質(zhì)人才的培養(yǎng);三是積極推進(jìn)主板市場以外較低層次資本市場體系的建設(shè)和完善，為風(fēng)險投資創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。
二、繼續(xù)加大政策性資金的支持力度
(一)適度擴(kuò)大基金的規(guī)模
雖然這類基金不同于風(fēng)險投資和商業(yè)信貸，不能從根本上解決創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)的融資問題，而是更注重基金本身的引導(dǎo)和示范作用，但是基金規(guī)模的擴(kuò)大會在一定程度上加強(qiáng)其作用的發(fā)揮。科技創(chuàng)新對于企業(yè)發(fā)展和社會進(jìn)步的意義日益重要，可以預(yù)想的是隨著企業(yè)科技創(chuàng)新活動的不斷增長，對于創(chuàng)新基金的需求也會呈上升的趨勢。因此，適度擴(kuò)大創(chuàng)新基金的規(guī)模是必要的。
(二)建立和完善基金運作模式
如何減少基金運作過程中的人為因素的干擾直接關(guān)系到基金本身的運作效果。因而，建立和完善科學(xué)合理的基金運作模式非常重要。理想的運作模式應(yīng)該能夠阻止針對基金項目的尋租行為，一方面盡可能減少各級政府官員對基金投放的干預(yù)，另一方面對參與基金運作的中介機(jī)構(gòu)實施有效的激勵和約束，以此來保證能夠按照其政策初衷正常運作。
三、建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
(一)建立以地方為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
由于我國地域廣闊，而且中央政府財力有限，建立以地方為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系更為可行。各地政府可以根據(jù)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況建立規(guī)模數(shù)量適當(dāng)?shù)膿?dān)保機(jī)構(gòu)，直接參與到對中小企業(yè)的信用擔(dān)保;中央政府原則上不涉及具體的企業(yè)擔(dān)保，對于一些經(jīng)濟(jì)較為落后的中西部地區(qū)在擔(dān)保體系建設(shè)中存在的地方才力不足的困難，可以通過中央財政撥款的形式給予一定的支持。中央政府應(yīng)當(dāng)致力于建立醞釀已久的國家級中小企業(yè)信用再擔(dān)保中心，并督促地方政府建立和完善省一級的中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，盡快形成多層次的再擔(dān)保體系。
(二)堅持不同類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同發(fā)展，互為補(bǔ)充
目前，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般可以劃分為政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)互助擔(dān)保三種類型，三者的服務(wù)對象的選擇上有所區(qū)別，堅持三者的共同發(fā)展有助于形成多渠道互為補(bǔ)充的信用擔(dān)保市場，從而能夠為更多的創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)提供融資支持。
(三)建立有效的擔(dān)保資金補(bǔ)償渠道
政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的盈利性遠(yuǎn)不及商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也沒有互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成員保費收入。因此，應(yīng)該建立一個以財政資金為主要來源的、長期穩(wěn)定的資金補(bǔ)償機(jī)制。
四、發(fā)展主板市場以外的“二板市場”
“二板市場”的推出可以打通一部分成長期民營企業(yè)的直接融資渠道，同時也有利于為處于成長期的民營企業(yè)制造一個公平的競爭環(huán)境。相對與國有大企業(yè)和少數(shù)大型民營企業(yè)有著銀行信貸和主板市場的大力支持，成長期民營企業(yè)則面臨著發(fā)展資金的短缺，因此發(fā)展適合成長期民營企業(yè)需要的資本市場對于民營企業(yè)的成長意義重大。“二板市場”的推出還可以為風(fēng)險投資創(chuàng)造一條理想的退出渠道，從而解決了我國風(fēng)險投資發(fā)展過程中的一大現(xiàn)實問題。除此之外，通過發(fā)展“二板市場”不僅可以優(yōu)化企業(yè)自身的融資結(jié)構(gòu)，還可以緩解銀行等金融機(jī)構(gòu)的壓力。“二板市場”分流一部分民營企業(yè)的資金需求無疑可以在一定程度上分散金融體系的風(fēng)險，這與我國金融體制改革的目的是一致的。
盡管目前發(fā)展“二板市場”還存在著一定的潛在風(fēng)險，但是這不應(yīng)該成為發(fā)展“二板市場”的長久障礙。我們主張通過路徑的選擇來規(guī)避發(fā)展“二板市場”過程中可能和潛在的風(fēng)險，并通過發(fā)展過程中的不斷規(guī)范來化解這些風(fēng)險，這種發(fā)展策略是合理可行的。
五、加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)
(一)建立控制和分散中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的制度措施
政府主管部門可以采取兩個方面的措施：一是嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入和退出條件，以便提高中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的自身素質(zhì)和強(qiáng)化優(yōu)勝劣汰的市場機(jī)制;二是盡快建立中小金融機(jī)構(gòu)存款保險制度，對所有吸收公眾存款的中小金融機(jī)構(gòu)實行強(qiáng)制投保，以便保證在中小金融機(jī)構(gòu)陷入支付困難或破產(chǎn)時能夠?qū)嵤┘皶r有效的投資救援或存款理賠，增強(qiáng)客戶對中小金融機(jī)構(gòu)的信心，提高其社會形象和信譽(yù)。
(二)逐步解除地方政府對中小金融機(jī)構(gòu)的信貸干預(yù)
在建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制機(jī)制的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)徹底解除地方政府對中小金融機(jī)構(gòu)的信貸干預(yù)。事實上，過去一段時間里我國地方政府對農(nóng)村信用社和城市信用社的信貸干預(yù)是造成其陷入發(fā)展困境的一個重要原因。解除地方政府的信貸干預(yù)有助于中小金融機(jī)構(gòu)完善其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)活力，并能為民間資本的進(jìn)入創(chuàng)造良好的條件。
(三)進(jìn)一步放開民間資本進(jìn)入金融業(yè)的限制
民間資本有著進(jìn)軍金融業(yè)的強(qiáng)烈愿望，但其所有者對于政府主導(dǎo)的中小金融機(jī)構(gòu)股份制改造存在不小的質(zhì)疑，畢竟中小金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)階段依然面臨著沉重的歷史包袱以及地方政府的干預(yù)，這些都會對民間資本的進(jìn)入構(gòu)成相當(dāng)大的負(fù)面影響。因此，政府有必要進(jìn)一步放開對民間資本進(jìn)入金融業(yè)的管制，允許發(fā)展民營銀行。現(xiàn)階段，可以通過試點的形式在一些有條件的地區(qū)組建少量的民營銀行，即使是被證明由于目前不具備民營銀行的生存條件而失敗了，也不失為一個有益的嘗試。如果取得了不錯的成績，應(yīng)該會對當(dāng)前的中小金融機(jī)構(gòu)改革產(chǎn)生良好的推動作用。
(四)給予必要的政策扶持，進(jìn)一步拓展中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展空間
針對目前中小金融機(jī)構(gòu)存在的融資能力不足等一些實際困難，在政策上應(yīng)該給予中小金融機(jī)構(gòu)必要的支持，為其創(chuàng)造公平的市場環(huán)境。例如應(yīng)該允許符合條件的中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入全國同業(yè)拆借市場;中央銀行可以以貼現(xiàn)的形式擴(kuò)大對中小金融機(jī)構(gòu)的再融資，必要時也可給予中小金融機(jī)構(gòu)以再貸款支持;解除政府部門禁止下屬單位將資金存入中小金融機(jī)構(gòu)的政策規(guī)定等等。
拓展民營企業(yè)融資渠道方法
一、政策紅利類渠道
申請專項補(bǔ)貼與貼息貸款：對接地方工信、發(fā)改部門，申報科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型等專項補(bǔ)貼，或享受政策性銀行的貼息貸款（如央行支小再貸款配套產(chǎn)品）。
利用政府性融資擔(dān)保：通過政府出資設(shè)立的擔(dān)保公司提供增信，降低銀行授信門檻，尤其適合輕資產(chǎn)、無抵押物的中小企業(yè)。
參與政府采購融資：憑借政府采購合同向合作銀行申請“政采貸”，以未來回款為還款來源，簡化審批流程。
二、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新類渠道
知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資：將專利、商標(biāo)等無形資產(chǎn)評估后質(zhì)押給銀行或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)，解決輕資產(chǎn)企業(yè)抵押物不足問題。
供應(yīng)鏈金融融資：依托核心企業(yè)信用，通過應(yīng)收賬款保理、訂單融資等方式，盤活產(chǎn)業(yè)鏈上下游民營企業(yè)的流動資產(chǎn)。
科技金融專屬產(chǎn)品：高新技術(shù)企業(yè)可申請“科技信用貸”“瞪羚貸”等，部分產(chǎn)品無需抵押，依賴企業(yè)研發(fā)實力與成長性授信。
三、資本市場類渠道
登陸多層次資本市場：符合條件的企業(yè)可在新三板掛牌、北交所上市，或通過區(qū)域性股權(quán)市場進(jìn)行股權(quán)融資與債券發(fā)行。
引入股權(quán)投資/創(chuàng)投基金：對接天使投資、VC/PE機(jī)構(gòu)，以股權(quán)出讓換取資金，同時獲得資源與管理支持，適合高成長型企業(yè)。
發(fā)行民營企業(yè)債券：借助交易所或銀行間市場，發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、綠色債等，拓寬中長期融資來源。
四、企業(yè)自身建設(shè)類渠道（提升融資資質(zhì)與議價能力）
規(guī)范財務(wù)與信用管理：完善財務(wù)報表，保持良好納稅記錄與征信評級，避免逾期等失信行為，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)信任。
優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理：建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，明晰股權(quán)架構(gòu)，提升投資者與金融機(jī)構(gòu)的合作意愿。
搭建多元化合作網(wǎng)絡(luò)：與多家銀行建立長期合作關(guān)系，避免單一依賴，同時對接行業(yè)協(xié)會、商會獲取融資信息。
【拓展民營企業(yè)融資渠道建議】相關(guān)文章：
節(jié)能減排項目融資渠道分析11-15
企業(yè)融資方式和快速渠道09-04
我國民營企業(yè)資本運作現(xiàn)狀和建議05-07
企業(yè)法律顧問關(guān)于企業(yè)融資問題的建議07-27
民營企業(yè)人才激勵10-21
民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)的動力07-05
民營企業(yè)的資本運營05-06
民營企業(yè)危機(jī)管理07-24