中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢(shì)和方式介紹
有關(guān)融資租賃的優(yōu)勢(shì)以及相關(guān)的方式，下面是有關(guān)中小企業(yè)的介紹分析，與大家分享閱讀了解。
一、中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢(shì)
1、對(duì)企業(yè)的好處
(1)拓寬中小企業(yè)融資渠道、操作快捷
中小企業(yè)融資租賃通過“融物”方式實(shí)現(xiàn)“中小企業(yè)融資”目的。對(duì)于企業(yè)而言則提供了一條新的中小企業(yè)融資途徑，拓寬了企業(yè)中小企業(yè)融資渠道。銀行貸款的特點(diǎn)是門檻較高、審查嚴(yán)格、程序較長(zhǎng)、手續(xù)較繁、額度有限，特別對(duì)于一些新設(shè)立企業(yè)、中小企業(yè)由于信用狀況較差，很難獲得銀行貸款資金支持。而中小企業(yè)融資信用審核手續(xù)簡(jiǎn)便、操作快捷，資金能很快到位。
(2)資金使用靈活
較之于其他中小企業(yè)融資方式，采用租賃中小企業(yè)融資對(duì)提供給企業(yè)的資金監(jiān)管較為寬松，有利于企業(yè)進(jìn)行靈活的資金安排(主要體現(xiàn)在售后回租交易中，由于是通過出售資產(chǎn)取得的資金，企業(yè)可以自由使用該資金)。
(3)不占用企業(yè)授信額度
企業(yè)通過商務(wù)部中小企業(yè)融資租賃試點(diǎn)租賃企業(yè)獲得的資金不會(huì)計(jì)入人行征信系統(tǒng)，不占用企業(yè)在銀行授信額度，有利于企業(yè)通過租賃公司中小企業(yè)融資平臺(tái)與銀行開展全方位、深層次的創(chuàng)新合作。
(4)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性
經(jīng)營(yíng)性租賃具有租賃方式靈活，可隨時(shí)退租的特點(diǎn)，企業(yè)選擇這種方式引進(jìn)固定資產(chǎn)，可以在市場(chǎng)條件好的時(shí)候迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，在市場(chǎng)萎縮時(shí)靈活退出，有利于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性。
(5)改善財(cái)務(wù)報(bào)表
與銀行貸款或外國(guó)政府貸款方式不同，中小企業(yè)融資租賃屬于表外中小企業(yè)融資，中小企業(yè)融資租賃的租金不體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債項(xiàng)目中，中小企業(yè)融資租賃的租金在財(cái)務(wù)管理中可以稅前列支。承租人采用中小企業(yè)融資租賃方式租入固定資產(chǎn)時(shí)，一般可獲得3～5年的中長(zhǎng)期中小企業(yè)融資， 相比采用銀行流動(dòng)資金貸款或短期商業(yè)信用而言，既能改善流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等短期償債能力指標(biāo)，也可以相對(duì)降低承租人資產(chǎn)負(fù)債率(保留或提高承租人的中小企業(yè)融資能力)、提高資產(chǎn)收益率指標(biāo)等。
(6)回避政策性、市場(chǎng)性限制
很多單位在購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)存在不同方面的政策限制，有些來自監(jiān)管部門，有些來自總部?jī)?nèi)部管理制度的控制，有些來自市場(chǎng)信息披露等運(yùn)作的障礙。如各類銀行、信用社、國(guó)家資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司、上市公司、集團(tuán)分公司等采用中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)，可以有效的回避這些限制。
(7)加速折舊，具有節(jié)稅功能
根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局有關(guān)文件規(guī)定，“企業(yè)技術(shù)改造采取中小企業(yè)融資租賃方式租入的機(jī)器設(shè)各，折舊年限可按租賃期限和國(guó)家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年”，間接地起到了加速折舊的作用。企業(yè)可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費(fèi)用打入成本。與稅后還貸相比，顯然對(duì)企業(yè)有利。
(8)到期還本負(fù)擔(dān)較輕
銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還。而租賃公司卻可以根據(jù)每個(gè)企業(yè)的資金實(shí)力、銷售季節(jié)性等具體情況，為企業(yè)定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據(jù)自己的企業(yè)狀況定制付款額。
2、對(duì)銀行的好處
(1)風(fēng)險(xiǎn)防火墻
一般而言，租賃公司是租賃物件的法定所有權(quán)人，這樣就形成了一定的風(fēng)險(xiǎn)隔離，若出現(xiàn)承租人破產(chǎn)的情況出租人可直接收回和處置租賃物。同時(shí)，在租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，租賃公司也會(huì)采用相應(yīng)的外部增信手段對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行增信，以控制風(fēng)險(xiǎn)。
(2)為優(yōu)質(zhì)客戶提供更大規(guī)模的資金支持
銀行由于受到單一客戶集中度的限制，對(duì)其優(yōu)質(zhì)客戶的授信也受到一定的限制，通過租賃公司作為貸款主體，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶提供更多的資金支持。
(3)增加銀行中間業(yè)務(wù)
通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品中小企業(yè)融資、應(yīng)收賬款保理、利率掉期等形式可增加銀行中間業(yè)務(wù)收入。
3、對(duì)政府(平臺(tái)公司)的好處
(1)拓寬中小企業(yè)融資渠道
可通過租賃開辟新的中小企業(yè)融資渠道，且租賃資金使用靈活，可以充當(dāng)資本金使用，這樣對(duì)于政府籌集基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目資本金(在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中必需有一定比例的資本金才能夠獲得銀行貸款支持)有突出的貢獻(xiàn)。
(2)盤活固定資產(chǎn)，提高財(cái)政資金使用效率
通過售后回租模式，盤活政府已投入固定資產(chǎn)(管網(wǎng)、大樓等)，釋放政府前期投入資金，能夠使政府有更多的資金進(jìn)行固定資產(chǎn)再投資。同時(shí)通過租賃的財(cái)務(wù)杠桿作用，帶來投資乘數(shù)效應(yīng)。
(3)改善財(cái)務(wù)報(bào)表
(4)回避政策性、市場(chǎng)性限制
(5)加速折舊，具有節(jié)稅功能
(6)到期還本負(fù)擔(dān)較輕
二、中小企業(yè)融資租賃的主要方式
1、直接租賃：是中小企業(yè)融資租賃的最普遍最簡(jiǎn)單也是最主要的形式。即租賃公司通過籌/集資金，直接購(gòu)入承租企業(yè)選定的租賃物品，并給承租企業(yè)使用的一種租賃形式。按三方(出租人、承租人、供貨人)參與，至少由兩個(gè)合同(中小企業(yè)融資租賃合同、購(gòu)買合同)構(gòu)成，具有不可解約性。因?yàn)樵O(shè)備是承租人特殊定購(gòu)的，是特定設(shè)備， 如果承租人解約，出租人很難再將此設(shè)備租給他人，出租人為此要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。這種租賃方式關(guān)系簡(jiǎn)單、手續(xù)較為簡(jiǎn)便。
2、轉(zhuǎn)中小企業(yè)融資租賃：由出租人從另一家中小企業(yè)融資租賃公司租進(jìn)設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給承租人使用。第二出租人可以不動(dòng)用自己的資金而通過發(fā)揮類似中小企業(yè)融資租賃經(jīng)紀(jì)人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國(guó)家的稅收優(yōu)惠，降低中小企業(yè)融資成本。轉(zhuǎn)中小企業(yè)融資租賃多發(fā)生在跨國(guó)中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)中。
3、售后租回中小企業(yè)融資租賃：一般簡(jiǎn)稱回租，由設(shè)備使用方首先將自己的設(shè)備出售給中小企業(yè)融資租賃公司(出租人)，再由租賃公司將設(shè)備出租給原設(shè)備使用方(承租人)使用。廠商通過回租可以滿足其改善財(cái)務(wù)狀況(資產(chǎn)負(fù)債表)、盤活存量資產(chǎn)的需要，并可與中小企業(yè)融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優(yōu)惠政策帶來的好處，以較低的租金即可取得繼續(xù)使用設(shè)備的權(quán)利。財(cái)產(chǎn)(設(shè)備)所有人通過這種方式可以在不影響自己對(duì)財(cái)產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本。
4、杠桿中小企業(yè)融資租賃：國(guó)外杠桿中小企業(yè)融資租賃的運(yùn)作方式十分復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般包括承租人、生產(chǎn)廠商、物主出租人、物主受托人、債權(quán)人、經(jīng)紀(jì)人等。中小企業(yè)融資租賃公司(出租人)只承擔(dān)設(shè)備成本的一小部分，一般為20-40%，并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)提供。出租人要把租賃物的所有權(quán)、中小企業(yè)融資租賃合同的擔(dān)保受益權(quán)、租賃物的保險(xiǎn)受益權(quán)及中小企業(yè)融資租賃合同的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或抵押給貸款人，貸款人對(duì)出租人無追索權(quán)。該中小企業(yè)融資租賃對(duì)象大都是一些購(gòu)置成本非凡高的大型設(shè)備，如飛機(jī)、輪船、衛(wèi)星等。
5、委托中小企業(yè)融資租賃：一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事中小企業(yè)融資租賃，第一出租人同時(shí)是委托人，第二出租人同時(shí)是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購(gòu)買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款。又稱委托購(gòu)買中小企業(yè)融資租賃。
6、項(xiàng)目中小企業(yè)融資租賃：承租人是以項(xiàng)目自身的財(cái)產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項(xiàng)目中小企業(yè)融資租賃合同，出租人對(duì)承租人項(xiàng)目以外的財(cái)產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人通過自己控股的租賃公司采取這種方式來推銷產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營(yíng)權(quán)可采用這種方法。
7、銷售式租賃：生產(chǎn)商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用中小企業(yè)融資租賃方式促銷自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務(wù)。出賣人和出租人實(shí)際是一家，但屬于兩個(gè)獨(dú)立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個(gè)中小企業(yè)融資、貿(mào)易和信用的中介機(jī)構(gòu)，自主承擔(dān)租金回收的風(fēng)險(xiǎn)。通過綜合的或?qū)ｉT的租賃公司采取中小企業(yè)融資租賃方式，配合制造商促銷產(chǎn)品，可減少制造商應(yīng)收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)商品流通。
8、抽成中小企業(yè)融資租賃：又稱收益百分比中小企業(yè)融資租賃。對(duì)回籠期較長(zhǎng)但現(xiàn)金流穩(wěn)定且具有一定壟斷性的項(xiàng)目，可嘗試采用收益權(quán)擔(dān)保、收費(fèi)分成的中小企業(yè)融資租賃方式。這種中小企業(yè)融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營(yíng)業(yè)收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)狀況確定。
9、風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)融資租賃：出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報(bào)，一般為全部投資的50%;其次是設(shè)備的殘值回報(bào)，一般不會(huì)超過25%左右，這兩項(xiàng)收益相對(duì)比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時(shí)間內(nèi)以設(shè)定的價(jià)格購(gòu)買承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。出租人將設(shè)備中小企業(yè)融資租賃給承租人，同時(shí)獲得與設(shè)備成本相對(duì)應(yīng)的股東權(quán)益，實(shí)際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型中小企業(yè)融資租賃形式。同時(shí)，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營(yíng)決策，增加了對(duì)承租人的影響。實(shí)際操作中，一般由中小企業(yè)融資租賃公司以設(shè)備價(jià)款的60%買下設(shè)備，與承租方共同組建營(yíng)運(yùn)治理中心，參與各項(xiàng)重大決策，在收回本金后仍保留項(xiàng)目的20-30%收益權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)融資租賃實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)投資在中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新表現(xiàn)，與抽成中小企業(yè)融資租賃(收益百分比中小企業(yè)融資租賃)有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)融資租賃中存在的一種質(zhì)的轉(zhuǎn)換：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，與此相對(duì)應(yīng)借貸資本轉(zhuǎn)為權(quán)益資本。
10、結(jié)構(gòu)式參與中小企業(yè)融資租賃：由注資、還租、回報(bào)3個(gè)階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)中小企業(yè)融資租賃資金注入方法無異;還租階段是將項(xiàng)目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用于還租，30%由承租人留用。回報(bào)階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報(bào)，回報(bào)率按現(xiàn)金流量的比例提取。回報(bào)階段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個(gè)項(xiàng)目中小企業(yè)融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與中小企業(yè)融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。
11、捆綁式中小企業(yè)融資租賃：又稱三三中小企業(yè)融資租賃。三三中小企業(yè)融資租賃是指承租人的首付金(保證金)不低于租賃標(biāo)的價(jià)款的30%，廠商在交付設(shè)備時(shí)所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長(zhǎng)于租期一半的時(shí)間內(nèi)分批支付，而租賃公司的中小企業(yè)融資強(qiáng)度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，命運(yùn)和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風(fēng)險(xiǎn)由出租人一方獨(dú)擔(dān)的局面。
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